توقعت بنوك الاستثمار أن تحقق شركة الإسكندرية لتداول الحاويات والبضائع ALCN أداءً ماليًا قويًا خلال العام المالى 2024/2025، مدفوعة بنمو كبير فى الإيرادات وتحسن كفاءة عملياتها التشغيلية، نظير خدماتها المرتبطة بالعملة الصعبة، وتوقعات زيادة أسعار الدولار فى العام المقبل.
وأشارت التقارير إلى أن الشركة، سوف تستفيد من الطلب المتزايد على خدماتها اللوجستية، بجانب قدرتها على تحقيق هوامش ربحية مرتفعة، ما يعكس استقرار أدائها المالى وقدرتها على تعزيز مكانتها التنافسية فى السوق المحلية والدولية.
وأوضح بنك الاستثمار مباشر، أن الشركة سجلت نموًا بنسبة %95 على أساس سنوى فى صافى الربح، ليصل إلى 1.9 مليار جنيه خلال الربع الأول من العام المالى الحالي، مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق.
وأضاف أن الزيادة فى صافى الربح جاءت نتيجة ارتفاع مجمل الربح بنسبة %87 ليبلغ 1.6 مليار جنيه، بفضل نمو الإيرادات بنسبة %83 على أساس سنوي، حيث سجلت 2 مليار جنيه خلال نفس الفترة.
وأكد أن التحسن الملحوظ فى خدمات الشحن والساحة والتفريغ كان من أبرز العوامل الداعمة لنمو الإيرادات، حيث ارتفعت بنسب %126، %107، و103% على التوالي.
وبين إن إيرادات التخزين ساهمت بالحصة الأكبر من إجمالى الإيرادات، إذ بلغت 716 مليون جنيه مقارنة بـ 497 مليونًا فى نفس الفترة من العام المالى الماضي، بنسبة نمو %44 ما يمثل %36 من إجمالى الإيرادات، تلتها إيرادات التفريغ التى سجلت 427 مليون جنيه بزيادة %103 على أساس سنوي، لتساهم بنسبة %21 من الإيرادات.
ووفق بنك الاستثمار مباشر ارتفعت إيرادات خدمات الساحة بنسبة %107 لتصل إلى 233 مليون جنيه، مستفيدة من الاستغلال الأمثل لمرافق الشركة داخل وخارج الميناء.
ولفت البنك إلى أن الشركة نجحت فى تحسين هوامش الربحية، إذ ارتفعت إلى %95 مقارنة بـ %89 فى نفس الفترة من العام المالى السابق، كما ارتفع هامش مجمل الربح بمقدار 175 نقطة أساس ليصل إلى %78.
وتابع أن تكلفة الخدمات المقدمة زادت بنسبة %69 على أساس سنوي، نتيجة لارتفاع الأجور والإيجارات ورسوم الهيئة العامة للاستثمار بنسب %133 %126 و%96 على التوالي.
وأكد أن الشركة تتمتع بميزة تنافسية من خلال تحقيق ايرادات بالدولار مقابل تكاليف معظمها بالجنيه، مما يساهم فى دعم مراكزها الربحية.
وتطرق التقرير إلى أن دخل الفوائد ارتفع بنسبة %123 ليصل إلى 445 مليون جنيه مقارنة بـ 200 مليون جنيه خلال نفس الفترة من العام المالى السابق.
وأوضح أن سهم الشركة يتم تداوله عند مضاعف ربحية يبلغ 9.9 مرة ومضاعف قيمة منشأة 13.1 مرة، مشيرًا إلى أن تقريرًا نشر فى 30 أكتوبر 2023 حدد القيمة العادلة للسهم عند 26 جنيهًا، بناءً على التدفقات النقدية المخصومة ونموذج خصم التوزيعات النقدية، مع توقع ارتفاع محتمل بنسبة %7.8 لافتًا إلى أن السهم ارتفع بنسبة %28.1 منذ صدور التقرير.
وقالت شركة أسطول لتداول الأوراق المالية، إن الإيرادات شهدت ارتفاعًا ملحوظًا خلال الربع الأول من العام المالى الحالى مقارنة بالفترة المماثلة من العام الماضي، حيث جاء ذلك مدفوعًا بزيادة إيرادات أنشطة التخزين والتفريغ.
وأوضحت أن نشاط التخزين ساهم بجزء كبير من الإيرادات، بينما سجل التفريغ نموًا ملحوظًا، مما عزز إجمالى الإيرادات بشكل عام.
وأضافت أن تكلفة النشاط ارتفعت نتيجة لزيادة الأجور، التى تشكل نسبة كبيرة من إجمالى التكاليف، إضافة إلى ارتفاع تكلفة الانتفاع بالساحات، لافتة إلى أن هذه العوامل ساهمت فى زيادة إجمالى التكاليف مقارنة بالفترة المماثلة من العام الماضي.
وبينت الشركة أن مجمل الربح شهد نموًا قويًا، حيث ارتفع مقارنة بالفترة المماثلة، مع تحسن هامش مجمل الربح بشكل طفيف، كما سجل الربح التشغيلى زيادة كبيرة، رغم ارتفاع المصروفات الإدارية والعمومية، وتسجيل مخصصات إضافية وخسائر ائتمانية متوقعة، مما يعكس قدرة الشركة على تحقيق أداء تشغيلى قوي.
وأكدت أن صافى الربح قبل ضريبة الدخل سجل نموًا كبيرًا، مدفوعًا بزيادة الإيرادات التمويلية الناتجة عن ارتفاع الفوائد الدائنة، مشيرة إلى أن هذا الأداء الإيجابى تحقق رغم تأثير خسائر ترجمة الأرصدة بالعملات الأجنبية.
ولفتت إلى أن هامش الربح قبل الضريبة وصافى الربح سجل نموًا إيجابيًا مقارنة بالفترة المماثلة من العام الماضي، مما يعكس تحسن الأداء المالى للشركة، مشيرة إلى أن نصيب السهم من الأرباح سجل زيادة واضحة، ما يعزز ثقة المستثمرين فى الأداء المستقبلى للشركة.
من جانبه قال مصطفى شفيع، رئيس قسم التحليل المالى بشركة عربية أون لاين، إن النتائج المالية لشركة الإسكندرية لتداول الحاويات للسنة المالية 2024، التى بدأت من يوليو 2023 وانتهت فى يونيو 2024، أظهرت أداءً متميزًا يعكس قوة واستقرار نشاط الشركة مقارنة بالسنة المالية السابقة 2023.
وأضاف شفيع أن الشركة تمكنت من تحقيق إيرادات بلغت 6.6 مليار جنيه خلال العام المالى 2024، مقارنة بـ 4.9 مليار جنيه فى 2023، وهو ما يمثل معدل نمو سنوى قدره %33.
وأوضح أن هذه النسبة تعد مرتفعة وتعكس النمو المستمر فى أعمال الشركة وزيادة الطلب على منتجاتها، مما يعزز من مكانتها التنافسية فى السوق المحلية والدولية.
وفيما يتعلق بتكلفة المبيعات، أوضح شفيع أنها ارتفعت خلال العام المالى 2024 لتصل إلى 1.4 مليار جنيه، مقارنة بـمليار جنيه فى 2023، بمعدل نمو بلغ %30.
ولفت إلى أن هذا النمو فى التكاليف يأتى فى سياق طبيعى يتماشى مع توسع الشركة فى عملياتها وزيادة حجم الإنتاج، مع الحفاظ على كفاءة إدارة التكاليف.
وأضاف أن الشركة نجحت فى الحفاظ على هامش مجمل الربح عند مستوى جيد، حيث سجلت نسبة %78.6 خلال 2024 مقارنة بـ 68% فى العام المالى السابق، ورغم أن الزيادة كانت طفيفة بمقدار%0.5 إلا أنها تمثل علامة إيجابية تدل على قدرة الشركة على تحسين كفاءتها التشغيلية وزيادة قدرتها على السيطرة على التكاليف.
وتابع أن الشركة حققت هامش صافى ربح متميزًا بلغ %95.4 خلال 2024، مقارنة بمستواه فى 2023، ما يعكس زيادة قدرها %7 مضيفًا أن هذا الأداء المالى يعكس قوة نموذج أعمال الشركة ونجاحها فى تعظيم العائد من الإيرادات، مشيرًا إلى أن ارتفاع صافى الأرباح يعد مؤشرًا قويًا على استدامة الربحية.
وفى تحليله لأسباب الأداء القوى للشركة، قال شفيع أن هناك عاملان رئيسيان يساهمان فى تعزيز ربحية الشركة واستقرارها، الأول، أن إيرادات الشركة بالدولار، بينما تتحمل تكاليفها بالجنيه، ما يمنحها ميزة تنافسية كبيرة خاصة فى ظل تقلبات سعر الصرف فمع أى تحركات فى أسعار الصرف لصالح الدولار، تستفيد الشركة بشكل مباشر نتيجة زيادة قيمة إيراداتها بالدولار مقارنة بتكاليفها الثابتة نسبيًا بالجنيه.
وأضاف العامل الثانى يتمثل فى السياسات النقدية المتشددة التى ينتهجها البنك المركزى المصرى خلال الفترة الماضية، بما فى ذلك رفع معدلات الفائدة على الأدوات الاستثمارية البنكية، وهذا ساعد الشركة على زيادة إيراداتها من ودائعها وحساباتها البنكية، مشيرًا إلى امتلاكها رصيدًا نقديًا كبيرًا يُمكنها من الاستفادة من هذه الظروف لتحقيق دخل إضافى يعزز أرباحها.
وأعرب شفيع عن تفاؤله بأن العام المالى الحالى سيكون إيجابيًا للشركة، متوقعًا أن تستمر فى الاستفادة من العوامل الاقتصادية المحيطة، مثل تحرير سعر الصرف واستمرار السياسة النقدية المشددة، إلى جانب توسعها فى الأسواق المحلية والدولية.