كشفت وحدة بحوث بنك الاستثمار «EFG هيرميس» عن استهدافها حزمة من الأسهم فى البورصة المصرية ضمن نطاق تغطيتها لمنطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا لعام 2025، إذ أوصت بشراء 22 سهمًا، وبيع 5، وكانت رؤيتها محايدة لـ5 أخرى.
وقالت «هيرميس»، فى تقرير حديث حصلت «المال» على نسخة منه، أن الأسهم المصرية ارتفعت فى 2024 على خلفية تعويم الجنيه وخصوصًا القطاع الاستهلاكى والصحة اللذين أظهرا مرونة فى الحفاظ على نمو الأرباح بفضل ارتفاع الأسعار، بينما تراجعت الصناعة جزئيًا، كما استفادت شركات الأدوية من إعادة تسعير المنتجات.
وترى وحدة بحوث «هيرميس» أن التحدى الأكبر الذى سيظل يواجه السوق خلال 2025 هو عدم وجود محفز أساسي، مستبعدة أن تتعافى مشاركة المستثمرين الأجانب فى البورصة المصرية بسبب الوزن الضئيل لها على مؤشر MSCI للأسواق الناشئة.
وتوقعت «هيرميس» أن يخفض البنك المركزى أسعار الفائدة 500 نقطة أساس فى عام 2025، موضحة أن المستويات المرجحة تدفع جزئيًا إلى أداء إيجابى للسوق لكن الأسعار ستظل مرتفعة.
ورجحت استمرار سيطرة عمليات الاستحواذ على السوق فى 2025 نتيجة التقييمات الرخيصة، لكن على الأجل الطويل سيصبح الأمر سلبيًا خصوصًا مع شطب بعض الشركات مثل «التشخيص المتكاملة» واقتراب «سيرا للتعليم» و«حديد عز» من نفس الخطوة.
وحددت «هيرميس» 4 أسهم فى القطاع الاستهلاكى بتوصية شرائية فى عام 2025 هم «إيديتا» و«جهينة» و«عبور لاند» و«النساجون الشرقيون».
وذكرت «هيرميس» فى تقريرها أن جهينة تستفيد من التصدير، كذلك الشرقية للدخان التى تسمح لها القوانين الجديدة بزيادات سنوية فى الأسعار.
وضمت تغطية «هيرميس» 9 أسهم فى القطاع المصرفى والمالى إذ أوصت بشراء 5 بنوك هى أبو ظبى الإسلامى والتجارى الدولى وكريدى اجريكول والتعمير والإسكان وقطر الوطنى الأهلي، إضافة إلى شركة كونتكت المالية القابضة، بينما كانت رؤيتها محايدة لسهم واحد هو بنك البركة مصر، وبيعية لسهمى «المصرى الخليجى» و«فيصل الإسلامى».
وفى قطاع الرعاية الصحية أوصت «هيرميس» بشراء 3 أسهم هى إيبيكو للادوية وابن سينا فارما وراميدا للادوية، وفى الصناعة نصحت بشراء سهمين هما القابضة المصرية الكويتية وأوراسكوم كونستراكشون.
وأوصت بشراء سهمى أبو قير للأسمدة، والعربية للأسمنت، وأبدت رؤية محايدة لثلاثة أخرى هم موبكو للأسمدة، والمالية والصناعية المصرية، وسيدى كرير، وفضلت بيع كيما للأسمدة وجنوب الوادى للأسمنت.
وفى قطاع العقارات والضيافة شملت التغطية 5 أسهم أوصت بشراء 4 هم طلعت مصطفى وبالم هيلز ومصر الجديدة للإسكان وإعمار مصر، فيما أظهرت رؤية حيادية حيال سهم المنتجعات المصرية السياحية.
كما أوصت «هيرميس» بشراء سهم راية لمراكز الاتصالات وبيع سهم أوراسكوم للاستثمار القابضة.
وترى «هيرميس» أن انخفاض أسعار الفائدة سيدعم سهم المصرية للاتصالات إلى جانب ارتفاع أعداد المشتركين، وزيادة أسعار الخدمات، لكنه من غير المرجح انتشار خدمات الجيل الخامس نظرًا لانخفاض الأجهزة التى تدعمها.