تقدمت شركتا «أكسا إيجيبت للاستثمار» و«تأمين الوفاء» المغربية بعرضين للاستحواذ حتى %100 من «الدلتا للتأمين»، بسعر 50 جنيهًا وبعلاوة تتجاوز %250 على مستوى إغلاق السهم بنهاية الأسبوع الماضى والبالغ 14.23 جنيه.
قال عمرو الألفي، رئيس إستراتيجيات الأسهم فى «ثاندر» لتداول الأوراق المالية، إن شركة الدلتا للتأمين تُتداول بمضاعف ربحية جذاب يبلغ 8 مرات، كما أن العائد على حقوق الملكية يصل إلى %48.
وأشار «الألفي» إلى أن قطاع التأمين من النشاطات المربحة للغاية ذات التكلفة المنخفضة، لافتاً إلى أن السعر المقدم مناسب، ولكن يتوقف الأمر على رؤية المساهم الرئيسي، وهو الشركة القابضة المصرية الكويتية، والتي تمتلك %63.39 من الدلتا للتأمين.
ولفت إلى أن «القابضة المصرية الكويتية» قد تعيد هيكلة استثماراتها فى القطاع، خاصة أنها تمتلك حصة أيضا فى «المهندس للتأمين».
وتعتبر تأمين الوفاء أحد الشركات التابعة لبنك التجارى وفا فى المغرب ولديها عدة استثمارات تابعة فى مجال التأمين بأسواق عربية وأفريقية، أما أكسا للتأمين فقد بدأت العمل فى مصر عام 2015 وتتبع مجموعة أكسا الفرنسية.
من جانبها، قالت مصادر فى سوق المال إن مكتب «زكى هاشم» هو الأقرب لتولى الاستشارات القانونية لـ«القابضة الكويتية» فى الصفقة المرتقبة.
وكشف خطاب العرض المقدم من «أكسا» والمرسل إلى «الدلتا للتأمين» رغبة الأولىفى سداد جزء من قيمة الصفقة بالدولار أو اليورو، شريطة الحصول على موافقة الجهات التنظيمية فى مصر.
وذكر الخطاب أن العرض جاء بناء على تحليل التدفقات النقدية لشركة الدلتا للتأمين، كما أن «أكسا» أخذت فى الاعتبار القيمة المتوقعة للكيان المحتمل بعد دمج عمليات الطرفين.
وأكدت «أكسا» أن تنفيذ الصفقة لن يؤثر على عملاء أو مقدمى وموزعى «الدلتا للتأمين»، أو العقود الرئيسية والموردين والمديرين الرئيسيين للشركة.
وأوضحت «أكسا» فى الخطاب أنها تعتزم تمويل صفقة الاستحواذ نقدًا من الموارد الذاتية، متوقعة أن يتم تقديم العرض من خلال «أكسا مصر للاستثمار» مباشرة أو الكيان الأم أو إحدى الشركات التابعة له.
وأشارت إلى أن الصفقة ستتطلب موافقة جهاز حماية المنافسة، لافتة إلى أن حصول الشركة على ما لا يقل عن %75 أسهم «الدلتا للتأمين» سيتيح لها احتمالية القدرة على شطبها من البورصة.
من جانبها، توقعت «تأمين الوفاء» فى خطاب عرضها المرسل إلى «الدلتا» أن تموّل الصفقة عبر الموادر الذاتية لها، فور الانتهاء من فحص الشركة والذى يستغرق 45 يوما، واتخاذ قرار الشراء النهائي.
وترى الشركة أن العرض يضع فى اعتباره الظروف الاقتصادية الحالية فى مصر والتى تؤثر بشكل إيجابى على معدلات التغطية التامينية ونمو أقساط النشاط الإجمالية.
ويضم هيكل ملكية الدلتا للتأمين عدة مساهمات من عائلة الجوهرى بحصص %28.