تمكنت شركة مصر لصناعة الكيماويات من تحقيق أداء مالى قوى على الرغم من التحديات التى تفرضها الضغوط التضخمية الحالية،كمااستفادت من ارتفاع أسعار منتجاتها فى الأسواق المحلية والدولية، مما ساهم فى تعزيز الإيرادات وتعويض التأثير السلبى لارتفاع تكاليف الإنتاج.
وأوضح تقريربحثى لشركةبرايم لتداول الأوراق المالية - صدر حديثا ليستعرض نتائج “مصر لصناعة الكيماويات” للعام المالى 2023/ 2024 - أن الأخيرة نجحت فى تحسين كفاءة الإنتاج والتحكم فى النفقات، مما أدى إلى تحسين هوامش الربحية، وتعكس هذه النتائج الإيجابية قدرة الشركة على التكيف مع الظروف الاقتصادية الصعبة والحفاظ على مكانتها فى السوق.
وأرجع تقرير “برايم” الأداء المالى الجيد لـ “مصر لصناعة الكيماويات” إلى إستراتيجية تنويع مصادر الدخل والتوسع فى الأسواق الخارجية، وهو ما ساعد على تقليل الاعتماد على السوق المحلية فقط.
ووفقًا للتقرير، فإن النمو المتوقع فى الإيرادات يأتى بسبب استقرار المركز المالى الذى يعزز من قدرتها على مواصلة المشروعات المستقبلية، كما أوضح أن الشركة تستفيد من إدارة فعالة للتكاليف وزيادة قدرتها التنافسية فى السوق المحلية والإقليمية، مما يساهم فى تعزيز نمو الإيرادات وتحقيق أرباح مستدامة فى السنوات المقبلة.
يشار إلى أن القوائم المالية والإيضاحات المتممة لنتائج الأعمال أظهرت تراجعًا طفيفًا فى مجمل الربح والأرباح التشغيلية بسبب الضغوط التضخمية، موضحة أن هذه الضغوط تسببت فى زيادة تكلفة المبيعات والمصروفات الإدارية والعمومية والتسويقية، مما أثر على هوامش الأرباح بشكل عام.
وتعمل “مصر لصناعة الكيماويات” على إنتاج مجموعة متنوعة من الكيماويات، حيث تساهم بنسبة كبيرة من إنتاجها المحلى فى تلبية الطلب الداخلى، وتصدر حوالى %20 من إنتاجها للخارج،وتشمل المنتجات الرئيسية للشركة الصودا الكاوية السائلة بنسبة %48.8، والصودا الكاوية القشور بنسبة %98.
ووفقا للتقرير بلغت نسبة العائد على الاستثمار %44.5، بينما تراوحت أسعار السهم خلال 52 أسبوعًا بين 22 و45.73 جنيه.
تحسن الأداء التشغيلى وارتفاع حجم الإنتاج
وكشف التقرير أن الشركة شهدت زيادة فى حجم الإنتاج ونسبة تشغيل الطاقة الإنتاجية على الرغم من فترات التوقف خلال العام المالى، إذ بلغ متوسط نسبة تشغيل المصانع مقارنة بالطاقة القصوى حوالى %66، مقارنة مع %65 فى العام المالى السابق، مسجلة بذلك %75 من المستهدف.
من جهة أخرى، تأثرت حصة الشركة السوقية بسبب زيادة الشركات المنافسة لقدراتها الإنتاجية، مما حدّ من القدرة على توسيع حصة الشركة فى السوق.
وأوضح التقرير، أن حجم الإنتاج لشركة مصر لصناعة الكيماويات ارتفع بنسبة %7.4 على أساس سنوى، ليصل إلى 158.9 ألف طن، محققًا بذلك نسبة %103.9 من المستهدف، مقارنة مع 148 ألف طن فى العام المالى السابق.
نمو المبيعات المحلية وتراجع الصادرات
وأكد أن “مصر لصناعة الكيماويات” حققت زيادة فى المبيعات بنسبة %4.4 على أساس سنوى، إذ ارتفعت من 861.1 مليون جنيه إلى 899.1 مليون.
ولفتت إلى أن المبيعات المحلية للشركة شكلت نسبة كبيرة بلغت %92.7 من إجمالى المبيعات، مقارنة مع %90.7 فى العام المالى السابق،إذوصلت إلى 833.9 مليون جنيه مقارنة مع 781.1 مليون فى العام السابق.
وتعد مبيعات الصودا الكاوية وهيبوكلوريت الصوديوم هى الأكبر ضمن المبيعات المحلية، إذ استحوذت على %92.2 من إجمالى المبيعات المحلية، وفى المقابل، تراجعت الصادرات بنسبة %18.6 على أساس سنوى، إذ انخفضت من 80.1 مليون جنيه إلى 65.2 مليون.
وتركزت النسبة الأكبر من الصادرات فى منتجات الكلور السائل وهيبوكلوريت الصوديوم، حيث شكلا معًا حوالى %72.2 من إجمالى الصادرات.
ارتفاع الإيرادات بدعم من المبيعات المحلية والصادرات
وأوضح تقرير “برايم” أن “مصر لصناعة الكيماويات” سجلت ارتفاعًا فى إجمالى الإيرادات بنسبة %4.6 على أساس سنوى، لتصل إلى 908 ملايين جنيه مقارنة مع 867.9 مليون فى العام السابق.
وشكلت المبيعات %99 من إجمالى الإيرادات، بينما كانت مساهمة التشغيل للغير والخدمات المباعة %1 فقط.
وتصدرت مبيعات الصودا الكاوية وهيبوكلوريت الصوديوم قائمة المنتجات، إذ ساهمت بنسبة %89.8 من إجمالى الإيرادات، وبلغت مبيعات الصودا الكاوية 525.9 مليون جنيه، ما يعادل %63.1 من إجمالى الإيرادات.
ولفت إلى أن مبيعات التصدير ارتفعت بنسبة %74.5 على أساس سنوى، لتصل إلى 26.6 مليون جنيه مقارنة مع 15.2 مليون فى العام المالى السابق.
انخفاض طفيف فى مجمل الربح بسبب زيادة التكاليف
وكشف التقرير أنه رغم زيادة الإيرادات، سجل مجمل الربح تراجعًا طفيفًا بنسبة %0.2 على أساس سنوى، ليصل إلى 597.7 مليون جنيه مقارنة مع 598.8 مليون فى العام السابق. كما انخفض هامش مجمل الربح بمقدار %3.2، من %69 إلى %65.8.
وعزا تقرير “برايم” هذا التراجع إلى ارتفاع تكلفة المبيعات بنسبة %15.3 على أساس سنوى، إذ زادت من 269 مليون جنيه إلى 310.3 مليون.
كما ارتفعت تكلفة الخامات بنسبة %13 على أساس سنوى، مما ساهم فى زيادة إجمالى التكاليف وانعكس على الربحية الإجمالية للشركة.
تراجع طفيف فى الأرباح التشغيلية نتيجة زيادة المصروفات
وسجلت الشركة انخفاضًا هامشيًا فى الأرباح التشغيلية بنسبة %1.9 على أساس سنوى، إذ تراجعت من 534.7 مليون جنيه إلى 524.5 مليون.
وأوضح تقرير “برايم” أن هذا الانخفاض يعود بشكل رئيسى إلى الزيادة فى المصروفات البيعية والتسويقية، والتى ارتفعت بـ %25.6 على أساس سنوى، من 9.7 مليون جنيه إلى 12.2 مليون.
وكشف أنه على الرغم من التراجع فى الأرباح التشغيلية، ارتفع صافى ربح “مصر لصناعة الكيماويات” بنسبة %22.3 على أساس سنوى، ليصل إلى 813.2 مليون جنيه مقارنة مع 678.6 مليون فى العام المالى السابق.
ويعزى هذا النمو بشكل أساسى إلى زيادة كبيرة فى الدخل من الاستثمار، حيث ارتفع بنسبة %66 من 76.1 مليون جنيه إلى 126.5 مليون.
وأضاف التقرير: “الإيرادات الأخرى لشركة مصر لصناعة الكيماويات ساهمت فى هذا الارتفاع، إذ سجلت زيادة بنسبة %31 على أساس سنوى، لترتفع من 75 مليون جنيه إلى 173.3 مليون، وانعكس هذا الأداء الإيجابى على هامش صافى الربح الذى ارتفع بمقدار 10.6 نقطة مئوية، من %62.9 إلى %73.5”.
وفى سياق متصل، سجل نصيب سهم “مصر لصناعة الكيماويات” فى الأرباح انخفاضًا من 7.47 جنيه إلى 6.08، مما يعكس زيادة التكاليف وانخفاض الأرباح التشغيلية.
قفزة قوية فى إجمالى الأصول مدفوعة بالمشروعات التوسعية للشركة
وأظهر تقرير “برايم” أن شركة مصر لصناعة الكيماويات سجلت ارتفاعًا فى إجمالى الأصول بنسبة %36.6 على أساس سنوى، لتصل إلى 2.06 مليار جنيه مقارنة مع 1.5 مليار فى العام المالى السابق.
وأرجع هذا النمو إلى زيادة الأصول غير المتداولة بنسبة %58.3 سنويًا، إذ ارتفعت من 456 مليون جنيه إلى 722 مليونا، وشكلت المشروعات تحت التنفيذ الجزء الأكبر من هذا النمو، إذ تضاعفت قيمتها من 64.4 مليون جنيه إلى 211.8 مليون.
بالإضافة إلى الاستثمارات المالية طويلة الأجل التى بلغت 49.2 مليون جنيه، بزيادة قدرها %62 على أساس سنوى، ولفت “التقرير” إلى أن هذا التوجه يعد مؤشرًا على سعى الشركة لتعزيز قاعدة أصولها واستثماراتها، بما يسهم فى زيادة العوائد المستقبلية.
وكشف تقرير “برايم” أن الأصول المتداولة لشركة مصر لصناعة الكيماويات ارتفعت بنسبة %27.1 على أساس سنوى، من 1.05 مليار جنيه إلى 1.34 مليار.
وأوضح أن هذه الزيادة جاءت نتيجة ارتفاع المخزون من 89.1 مليون جنيه إلى 251.6 مليون، وزيادة رصيد العملاء وأوراق القبض بنسبة %89 ليصل إلى 64 مليون، لافتًا إلى أن ذلك يعكس تحسن الأداء التشغيلى وزيادة الطلب على منتجات الشركة.
كما كشف “التقرير”عن ارتفاع إجمالى الالتزامات الخاصة بالشركة بنسبة %40.6 على أساس سنوى، من 400 مليون جنيه إلى 563 مليونا.
تحسن فى حقوق المساهمين
فى سياق مشترك، أكد التقرير ارتفاع إجمالى حقوق المساهمين فى “مصر لصناعة الكيماويات” بنسبة %35.1 على أساس سنوى، من 1.1 مليار جنيه إلى 1.5 مليار، مشيرًا إلى أن ذلك يعزز من قوة المركز المالى للشركة.
وبلغت نسبة الالتزامات إلى حقوق الملكية 0.38 مرة، وهى نسبة منخفضة مقارنةً بمتوسط القطاع الذى يبلغ 1.004، ومتوسط الشركات المدرجة فى المؤشر الرئيسي”EGX30“ الذى يصل إلى 3.44.
وأشار التقرير إلى أن هذا الأداء المالى يعد مؤشرًا على استقرار الشركة وأمانها المالى، مما يدعم نمو حقوق المساهمين ويعزز الثقة فى قدراتها المستقبلية.
وأضاف أن نسبة السيولة الحالية للشركة استقرت عند %24 فى كلا العامين، معلقة بأن هذا يعكس قدرتها على تغطية التزاماتها قصيرة الأجل، فى حين ارتفعت نسبة السيولة السريعة إلى 0.3 فى 2023/ 2024 مقارنة مع 0.26 فى 2022/ 2023، مما يدل على تحسن فى قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل باستخدام الأصول السريعة.
فى سياق متصل، كشف تقرير “برايم” عن ارتفاع النقدية وما فى حكمها بنسبة %21.9 على أساس سنوى، لتصل إلى 203.7 مليون جنيه بنهاية الفترة مقارنة مع 167.1 مليون فى العام المالى السابق.
و أشار إلى أن هذا الارتفاع جاء نتيجة لانخفاض التدفقات النقدية المستخدمة فى أنشطة الاستثمار، إذ تراجعت إلى 165 مليون جنيه مقابل 386.2 مليون فى العام السابق، لافتًا إلى أن ذلك يعكس تقليل الاستثمارات الجديدة وتحسن التدفقات الناتجة عن الأنشطة الاستثمارية.
انخفاض التدفقات التشغيلية بسبب نمو مدفوعات الموردين
وألمح التقرير إلى انخفاض التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل بنسبة %33.2، لتصل إلى 366.6 مليون جنيه مقارنة مع 548.8 مليون فى العام المالى السابق.
ونسب هذا التراجع بشكل رئيسى إلى زيادة مدفوعات الموردين والمشتريات النقدية، والتى ارتفعت بنسبة %90.4 على أساس سنوى، من 204.6 مليون جنيه إلى 389.8 مليون، نتيجة لارتفاع تكاليف مستلزمات الإنتاج بسبب التضخم.
إضافةً إلى ذلك، سجلت “مصر لصناعة الكيماويات” متحصلات من الاستثمار فى الأوراق المالية بقيمة 80.8 مليون جنيه، وعلقت “برايم” أن هذا يعمل على تحسين الوضع المالى للشركة.
زيادة التدفقات النقدية من التمويل بدعم من توزيعات الأرباح
وأوضح تقرير “برايم” أن التدفقات النقدية الناتجة عن أنشطة التمويل شهدت زيادة كبيرة بنسبة %125 على أساس سنوى، لتصل إلى 290.9 مليون جنيه مقارنة مع 129.1 مليون فى العام المالى السابق.
وأرجع هذا النمو بشكل أساسى إلى توزيعات نقدية على المساهمين بلغت 4 جنيهات للسهم، مما يعكس التزام الشركة بسياسة تمويل متحفظة تركز على تعزيز العائد للمساهمين والاستفادة من التحسن فى التدفقات النقدية.