يشهد قطاع البتروكيماويات والكيماويات والأسمدة فى مصر نموًا متسارعًا، ليصبح أحد أهم ركائز الاقتصاد ، إذ يساهم هذا المجال الحيوى يساهم بشكل كبير فى الناتج المحلى الإجمالي، ويعزز منإمكانات التحول إلىمركز صناعى إقليمي.
وتوقع تقرير بحثى لوحدة أبحاث شركة “برايم” للاستثمارات المالية الذى حصلت “المال” على نسخة منه، أن تشهد إيرادات قطاع البتروكيماويات والكيماويات والأسمدة تزايدًا ملحوظًا فى السنوات المقبلة، لتصل إلى 8.5 مليار دولار فى قطاع البتروكيماويات وحده، مؤكدًا أن هذا النمو يعكس الثقة فى مستقبل القطاع، ويدل على الجهود المبذولة لتعزيز تنافسيتها.
وكشف أن إجمالى الاستثمارات التى تم ضخها فى المجال بلغ نحو 10 مليارات دولار ، وأن أسهم شركات القطاع سجلت ارتفاعًا بـ%14.24 خلال العام المالى 2024/2023 عند سعر الإغلاق ليوم 3 من أكتوبر الحالى، مما يعكس قوة القطاع ومرونته.
وتشير مؤشرات تقييم “الرصد” إلى أن هذه الكيانات تتمتع بجاذبية استثمارية عالية، إلى جانب وجود هامش ربح صاف مرتفع بلغ 36.6%، مما يدل على كفاءة عملياتها وقدرتها على تحقيق أرباح متزايدة، بالإضافة إلى تقديم عوائد مجزية للمساهمين.
وأوضحتأحدث التقارير فى “برايم” بعض المؤشرات الرئيسية لأداء قطاع البتروكيماويات والكيماويات والأسمدة فى البورصة المصرية مقارنة بـ“EGX30“على النحو التالي:
مضاعف القيمة الدفترية
سجل متوسط مضاعف القيمة الدفترية للقطاع 2.62 فى النصف الأول من عام 2024، وهو ما يعادل أقل من نصف متوسط مضاعف القيمة الدفترية لمؤشر“EGX30”خلال نفس الفترة، والذى بلغ 4.52مرة.
وكشفت “برايم” أن الشركة المالية والصناعية المصرية تترأس قائمة القطاع من حيث مضاعف القيمة الدفترية، إذ سجلت 4 مرات .
وبلغ متوسط مضاعف الربحية لقطاعالبتروكيماويات والكيماويات والأسمدة10.13 مرة فى عام 2023، وهو أعلى قليلاً من نظيره لمؤشر البورصة الرئيسيخلال الفترة نفسها، والذى سجل 9.2 مرة.
وأوضح رصد “برايم” أن الشركة المالية والصناعية المصرية تترأس أيضًا مؤشر مضاعف الربحية فى القطاع، إذ بلغ نحو 16.82 مرة.
واستحوذت “مصر لإنتاج الأسمدة” على المرتبة الثانية من هذا المؤشر بواقع 14.48 مرة، وتلتها “مبيدات كفر الزيات” ثم شركة سيدى كرير للبتروكيماويات، إذ سجلت الأولى 11.68مرة بينما الثانية حققت 10.1 مرة .
استثمارات ضخمة وإنتاج متزايد
وكشف التقرير أن إجمالى الاستثمارات فى قطاع البتروكيماويات بلغ 1.4 مليار دولار، مع إنتاج سنوى يقدر بـ 4.3 مليون طن من منتجات متنوعة مثل “البولى إيثيلين” و”البولى بروبيلين” و”كلوريد البولى فينيل”.
وأشار إلى أن نحو 60% من هذا الإنتاج يوجه للأسواق العالمية، مما يعكس قوة القطاع التنافسية وقدرته على تلبية الطلب المتزايد.
أما قطاع الصناعات الكيماوية فقد شهد استثمارات تجاوزت 7 مليارات دولار، مع إنتاج سنوى يقدر بـ 9.4 مليون طن من المنتجات الكيماوية المتنوعة.
وأكد التقرير أن هذا القطاع يتميز بتنوع منتجاته، والتى تشمل الكيماويات الأساسية والمتخصصة والمبيدات الحشرية، وأن نحو %30 من الإنتاج يوجه للتصدير.
بينما سجل قطاع الأسمدة نموًا ملحوظًا، إذ تجاوزت الاستثمارات فيه 1.5 مليار دولار، مع إنتاج سنوى يقدر بـ 19 مليون طن من مختلف أنواع الأسمدة.
وأكد تقرير وحدة بحوث “برايم” أن هذا القطاع يلعب دورًا حيوياً فى تحقيق الأمن الغذائي، وأن نحو 50% من إنتاجه يوجه للأسواق الخارجية.
وأضاف أن قطاع البتروكيماويات والكيماويات والأسمدة فى مصر يمثل أحد أهم المحركات للاقتصاد الوطني، وأن لديه إمكانات كبيرة للنمو والتوسع فى المستقبل.
عائد توزيعات الأرباح
سجل متوسط عائد توزيعات الأرباح لقطاع البتروكيماويات و الأسمدة %7.2 فى عام 2023، وهو ما يعادل ضعف متوسط عائد توزيعات الأرباح لمؤشر”EGX30“ خلال الفترة نفسها، والذى بلغ %4.2
وكشف الرصد أن شركة أسمدة أبو قير تأتى فى المركز الأول بواقع 7.5 مرة من حيث مضاعف التوزيعات النقدية، مسجلة بذلك 0.12 كعائد على توزيعات الأرباح، بينما سجلت “مصر للصناعات الكيماوية” 4 ، وتلاها “مصر لإنتاج الأسمدة ، ثم الإسكندرية للزيوت المعدنية، إذ حققت الأولى 3.75 والثانية 0.75 من حيث مضاعف التوزيعات النقدية.
وبلغ متوسط نسبة الدين إلى حقوق الملكية للقطاع 1.004 فى النصف الأول من عام 2024، وهى أقل مرتين تقريبًا من متوسط نسبة الدين إلى حقوق الملكية لمؤشر“EGX30“ خلال الفترة نفسها، والتى سجلت 3.44.
وكشف الرصد أن شركة الصناعات الكيماوية المصرية سجلت أعلى نسبة للدين فى القطاع مقارنة بحقوق الملكية بواقع %2.08 وتلاها “مبيدات كفر الزيات” و “المالية والصناعية المصرية” ثم “سيدى كرير للبتروكيماويات”، بواقع 1.87، 1.69 ، 0.86 كنسبة الدين إلى حقوق ملكية تلك الشركات على الترتيب.