تمكنت شركة بالم هيلز للتعمير من تحقيق نتائج قوية خلال النصف الأول من العام الجارى خاصة الربع الثانى.
ووفقًا للقوائم المالية التى أرسلتها الشركة للبورصة، فقد سجلت إيرادات بقيمة 10.9 مليار جنيه النصف الأول من العام الجارى، مقارنة مع 6.9 مليار الفترة المماثلة من 2023، وصعد مجمل ربح النشاط إلى 4.2 مليار، مقارنة مع 2.3 مليار الفترة المناظرة.
أما على صعيد صافى أرباح الفترة فقد بلغت 1.7 مليار جنيه النصف الأول من 2024، مقارنة مع 608 ملايين الفترة المناظرة.
وفيما يتعلق بنتائج الربع الثانى من العام، فقد سجلت “بالم هيلز للتعمير” حوالى 4.7 مليار جنيه كصافى إيرادات نشاط، مقارنة مع 3.3 مليار الفترة المقارنة من 2023، ووصل مجمل الربح 1.8 مليار، مقارنة مع 1.2 مليار فترة المقارنة.
وسجل صافى الربح فى الفترة منذ أبريل وحتى نهاية يونيو 2024، حوالى 701.6 مليون جنيه، مقارنة مع 355.3 مليون فترة المقارنة.
وقالت بحوث شركة “نعيم القابضة” إن أرباح شركة “بالم هيلز للتعمير” فى الربع الثانى من عام 2024 تفوق التوقعات بفضل الهامش الإجمالى الأقوى.
ورجحت استمرار تحسن معدل التشغيل فى التحسن فى الربع الثالث، بقيادة مبيعات قوية والهامش الإجمالى.
وأوضحت “نعيم” فى تقريرها البحثى أن صافى الربح بلغ 701.7 مليون جنيه، بارتفاع حاد بنسبة %97.4 على أساس سنوى فى الربع الثانى من 2024، لكنه انخفض بنسبة %30 على أساس ربع سنوى، وجاء أعلى من تقديراتها البالغة 509.8 مليون.
وبينت أن هامش الربح الإجمالى تحسن إلى %39.9، بزيادة قدرها 4.4 نقطة أساس سنويًا، و2.4 نقطة ربعيًا، متجاوزًا توقعاتها البالغة %36.5.
ونوهت بأن إجمالى الإيرادات بلغ 4.7 مليار جنيه الربع الثانى من 2024، بارتفاع %38.9 على أساس سنوى، ولكن بانخفاض %24.4 ربع سنوى، وهو ما يقترب من توقعاتها البالغة 4.8 مليار جنيه.
وبينت “نعيم” إن إجمالى المبيعات بلغ 33.5 مليار جنيه الربع الثانى من 2024، بارتفاع قدره %159.7 على أساس سنوى، وارتفاع طفيف %4.7 ربع سنوى، موضحةً أنهُ بذلك تجاوز بشكل مريح توقعاتها البالغة 16 مليار.
وأضافت أن قيمة المشاريع قيد التنفيذ سجلت 85 مليار جنيه، الربع الثانى من 2024، بارتفاع %214.8 على أساس سنوى، وبنسبة %19.7 ربع سنوى.
وبلغ صافى الدين (بما فى ذلك التزامات الأراضي) نحو 10 مليارات جنيه، بارتفاع %91 على أساس سنوى و%20.7 ربع سنوى، وبالمثل، ارتفع صافى رأس المال العامل بنسبة %49.4 على أساس سنوى، و%16.6 ربع سنوى إلى 19.9 مليار.
ولفتت “نعيم” إلى أنه على الرغم من أن الإيرادات كانت قريبة من تقديراتها، إلا أن الربح تجاوز التوقعات بشكل أساسى بسبب الهوامش الإجمالية الأعلى، والتى تعززت بشكل أكبر من خلال ارتفاع دخل الفائدة، وانخفاض المصروفات العامة والإدارية.
وبينت أن مبيعات الوحدات السكنية جاءت أقوى من المتوقع (مسجلة أعلى مستوى على الإطلاق)، ومع ذلك، فقد حظيت بدعم كبير من عمليات الإطلاق الجديدة على الساحل الشمالى، مستفيدة من الإقبال القوى على هذه المنطقة.
وقالت “نعيم” إن مشاريع بالم هيلز للتعمير فى الساحل الشمالى والإسكندرية، ساهمت بمبلغ 27.8 مليار جنيه، وهو ما يمثل %83 من إجمالى مبيعات الوحدات السكنية.
وعلى العكس من ذلك، ألمحت “نعيم” إلى انخفاض مبيعات الوحدات السكنية لمشاريع غرب القاهرة بنسبة %50.6 على أساس سنوى، و%83.2 ربع سنوى، وكذلك شرق القاهرة %28.6 على أساس سنوى و%70 ربع سنوى.
وتابعت أن الهامش الإجمالى أظهر تحسنًا ملحوظًا وتجاوز توقعاتها، موضحًا أنهُ بذلك يعكس مزيجًا إيجابيًا من مبيعات الوحدات الجاهزة (خاصة فى الساحل الشمالي).
وقالت إن شركة بالم هيلز للتعمير اتخذت خطوة مماثلة لنظيرتها مجموعة طلعت مصطفى، فى توسيع نطاق وجودها فى الخارج، مع مراعاة إطلاق مشاريع سكنية مختلفة فى المملكة العربية السعودية، بينما تدرس أيضًا فرصًا أخرى فى الإمارات العربية المتحدة وعمان والعراق، وذكرت “نعيم” أن هذه الخطوة تأتى فى إطارإنشاء محفظتها المقومة بالعملة الأجنبية وتخفيف مخاطر التركيز فى مصر.
وتوقعت “نعيم” تحسن أرباح الشركة فى الربع الثالث من العام الجارى، على أساس سنوى وربع سنوى، مدعومة بأداء قوى مستدام لمبيعات ما قبل الإنشاء وسط هامش إجمالى مرن.
وأوصت “نعيم” بشراء السهم فى البورصة المصرية، بمستهدف 8.27 جنيه، موضحةً أنها ستقوم بتعديل هذا السعر للارتفاع بعد احتساب مشاريع الساحل الشمالى الجديدة، لكن لا يزال لديها معلومات محدودة لإدراجها فى تقييمها.
وحددت “نعيم” حزمة من المحفزات الإيجابية لشركة بالم هيلز تتمثل فى أن لديها محفظة متنوعة من المشاريع فى غرب وشرق القاهرة والإسكندرية والعين السخنة والساحل الشمالي؛ مما يخفف من مخاطر التركيز فى القاهرة ويسمح لأدائها بالبقاء مرنًا.
وقالت إن الشركة تمتلك أكثر من 14 مليون متر مربع من الأراضى غير المطورة، مما من شأنه أن يضعها فى وضع أفضل لمزيد من المشاريع المحفزة أو حتى تحقيق الدخل من هذه الأراضى، إلى جانب كونها تعمل حاليًا على تنمية محفظة الدخل المتكرر من خلال استثمارات مشتركة فى مجالات التعليم والضيافة.
وتابعت أن من ضمن المحفزات تجديد بصمتها فى الساحل الشمالى من خلال الاستحواذ على 451 فدانًا لتعويض بنك الأراضى الذى نضج تقريبًا هناك، إلى جانب استكشاف فرص التوسع فى سوق دول مجلس التعاون الخليجى مثل المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة، والذى من شأنه تعزيز مبيعاتها وخلق مورد للنقد الأجنبى.
وعلى جانب آخر قالت إن هناك مخاطر سلبية، تتمثل فى أن بالم هيلز تعمل على توريق محفظة مستحقاتها بشكل مكثف، ومن المرجح أن يؤدى ذلك إلى فجوات تمويلية فى المستقبل.
وقالت إنه يُنظر إلى ارتفاع المديونية على أنه أمر سلبى بالنسبة للشركة وسط ارتفاع تكلفة التمويل، كما نوهت أنه فى ظل وجود متأخرات كبيرة تبلغ 85 مليار جنيه تتعلق بأكثر من 15 مشروعًا، يجب توخى الحذر من مخاطر التهام بعضها البعض واشتعال المنافسة فى شرق وغرب القاهرة.
وأضافت “نعيم” أن التزامات الأراضى الكبيرة لشركة باديا دفعت بالم هيلز إلى مبادلة قطعة أرض بوتانيكا (481 فدانًا) لتسوية بعض التزاماتها المتعلقة بالأرض لصالح هيئة المجتمعات العمرانية الجديدة، وبينت أنه من ضمن المخاطر، امتلاك محفظة صغيرة من الدخل المتكرر، والتى عادة ما تحمى الشركات ضد الضغوط التضخمية التى تؤثر على قطاع العقارات.
فى حين أجرت شركة كايرو كابيتال تقريرًا بحثيًا عن شركتى أوراسكوم للتنمية مصر وبالم هيلز كأول محاولة منها لتغطية الشركات العقارية المقيدة.
وضمن ما جاء فى التقرير أن المبيعات الإجمالية التى حققتها شركة بالم هيلز فى الفترة من 2016 وحتى 2023، وصلت إلى 162 مليار جنيه، فى حين أنها بلغت 110 مليارات فى الفترة منذ بداية العام الجارى 2024 وحتى أغسطس الماضى.
وقالت إن بنك الأراضى غير المطورة لشركة بالم هيلز يضم نحو 15.1 مليون متر مربع.
وفيما يتعلق بمصادر الإيرادات المتكررة قالت، إنه بحسب بيانات “بالم هيلز” فإن الجزء الأكبر منها يتحقق من الإيرادات الخاصة بنادى palm hills، يليه الرسوم التجارية والخدمية وحصة الشركة فى دخل الضيافة، مرجحة أن تُسجل الإيرادات المتكررة حوالى مليار بنهاية العام الجارى، ثم 1.2 مليار جنيه فى 2025.
وعلى صعيد أداء النصف الأول من العام الجارى، قالت بحوث “أسطول لتداول الأوراق المالية” إن إيرادات النشاط ارتفعت بواقع %58 لتسجل 10.9 مليار جنيه، مقارنة مع 6.9 مليار الفترة المماثلة من العام الماضى.
وأوضحت أن ذلك جاء بدعم ارتفاع إيرادات التطوير العقارى التى تساهم بنسبة %95 من الإجمالى، والتى سجلت قيمة 10.3 مليار جنيه، بالإضافة إلى زيادة إيرادات النشاط التجارى والخدمى %63 لتسجل 145 مليون.
وتابعت بحوث أسطول، أن ارتفاع إيرادات تشغيل النادى بنسبة %110 جاءت ضمن العوامل الداعمة، لتسجل 213 مليون جنيه النصف الأول من 2024.
وبينت أن مجمل الربح ارتفع بنسبة %80 فى النصف الأول من 2024، وسجل 4.2 مليار جنيه مقارنة مع 2.3 مليار الفترة المقارنة من العام الماضى، موضحةً أنه جاء رغم من ارتفاع تكلفة النشاط بنسبة %47 لتسجل 6.6 مليار جنيه.
وأضافت أن ارتفاع تكلفة النشاط جاء نتيجة زيادة تكلفة التطوير العقارى بنسبة %47 لتسجل 6.5 مليار جنيه خلال النصف الأول من 2024، وهى تُشكل %97 من الإجمالى، كما زادت تكاليف الجزء التجارى والخدمى بنسبة %67 لتسجل 110 ملايين النصف الأول من 2024 .
وأوضحت “أسطول” أن صافى الربح قبل الضرائب ارتفع بنسبة %167 النصف الأول من 2024، ووصل 2.3 إلى مليار جنيه.
وقرر مجلس إدارة شركة بالم هيلز للتعمير قبل أيام شراء كامل أسهم ياسين منصور رئيس مجلس الإدارة والعضو المنتدب لبالم هيلز، فى شركة تعليم لخدمات الإدارة البالغة 216.11 مليون، بسعر التكلفة 8.65 جنيه للسهم، رهنًا بموافقة عمومية الشركة.
وقالت الشركة إنه تقرر شراء حصة المنصور والمغربى للاستثمار والتنمية فى شركة ماكور للفنادق والبالغة %9.5 وقيمتها 175.58 مليون جنيه، لتصبح مساهمة بالم هيلز %69.5 من أسهم رأسمال الشركة.
و قالت شركة بالم هيلز للتعمير إنها تعتزم استثمار نحو 22 مليار جنيه خلال العام المقبل فى الإنشاءات، مقابل 8.5 مليار مستهدفة بنهاية العام الجارى.
وأوضحت الشركة أنها تعتزم إطلاق مشروع جديد فى الساحل الشمالى على مساحة 150 فدانًا فى الربع الأول من العام المقبل.
وأضافت أنها تدرس بالشراكة مع مجموعة دلة البركة السعودية العديد من الفرص الاستثمارية فى جدة والرياض ومجالى التطوير العقارى والتعليم، مشيرة إلى أنه يتم العمل على زيادة عدد الغرف الفندقية إلى 4 آلاف، مقارنة بعدد ألف حالياً.
وكشفت شركة بالم هيلز للتعمير إنها فى مرحلة تفاوض متقدمة مع تحالف من 3 بنوك لتدبير قرض مشترك بقيمة 1.72 مليار جنيه.
وأوضحت الشركة أن القرض لتمويل مشروع “بالمت أكتوبر” فى غرب القاهرة المقام على مساحة 45 فدانًا، منوهة إلى أنه حتى تاريخه لم يتم توقيع القرض.
وحققت بالم هيلز للتعمير، أرباحاً بلغت 1.733 مليار جنيه خلال 2023، مقابل 1.29 مليار جنيه فى 2022، مع الأخذ فى الاعتبار حقوق الأقلية.
وارتفعت إيرادات الشركة خلال العام الماضى إلى 17.46 مليار جنيه، مقابل 13.6 مليار جنيه بالسابق له، وعلى مستوى الأعمال غير المجمعة، بلغت أرباح الشركة المستقلة 928.161 مليون فى 2023، مقابل 992.44 مليون بالفترة المقارنة من 2022.
توقعات باستمرار الأداء الايجابى.. وتوصية بشراء السهم
قيمة المشروعات قيد التنفيذ 85 مليار جنيه
مبيعات الوحدات السكنية تحقق أعلى مستوى
التوسعات الخارجية تعطى ميزة تنافسية بدعم الدخل الدولاري