سجلت شركة طلعت مصطفى القابضة أداءً جيدًا خلال النصف الأول من العام الحالى، فقد حققت نجاحًا كبيرًا فى مبيعات الوحدات غير المسلمة، مما يعكس ثقة السوق فى مشروعاتها.
وأظهرت القوائم المالية المجمعة لشركة مجموعة طلعت مصطفى القابضة، خلال النصف الأول من العام الجارى، ارتفاع صافى الربح بنسبة %310 على أساس سنوى.
وأوضحت الشركة، فى بيان أنها حققت صافى ربح بلغ 6.36 مليار جنيه خلال الفترة من يناير حتى نهاية يونيو 2024، مقابل 1.55 مليار فى الفترة المقارنة من 2023.
وارتفعت إيرادات الشركة خلال النصف الأول من العام الجارى إلى 17.02 مليار جنيه، مقابل 10.7 مليار فى النصف المقارن من العام السابق.
من ناحية أخرى، واجهت الشركة تحديات فى الحفاظ على هامش الربح الإجمالى، ويرجع ذلك جزئيًا إلى ارتفاع تكاليف مواد البناء.
فى المقابل، يرى المحللون أن الشركة تمتلك آفاقًا واعدة، خاصةً مع استمرار نمو قطاع الفنادق.
وتتوقع بنوك الاستثمار استمرار النمو القوى للشركة خلال الفترة المقبلة، مدفوعةً بنجاح مشروعاتها العقارية ونمو قطاع الفنادق، وعلى الرغم من بعض التحديات التى تواجهها الشركة، فإن لديها القدرة على تحقيق عوائد مجزية للمستثمرين.
وقال بنك الاستثمار “نعيم” إن أرباح شركةطلعت مصطفىخلال الربع الثانى من عام 2024 جاءت أقل من التوقعات بسبب انخفاض الإيرادات وهوامش الربح، على الرغم من تسجيلها مبيعات قياسية جديدة من الوحدات التى لم يتم تسليمها بعد.
ومع ذلك يُتوقع بنك الاستثمار “نعيم” استمرار النمو القوى للأرباح خلال الربع الثالث، ولذلك يتم الحفاظ على التوصية بشراء السهم.
وأشار البنك إلى أن صافى الربح بلغ 1.50 مليار جنيه بزيادة قدرها %84.4 على أساس سنوى، ولكنه انخفض بنسبة %37.3 مقارنة مع الربع السابق، وهو ما كان أقل من التوقعات البالغة 1.95 مليار.
وأضافت “بحوث نعيم” أن هامش الربح الإجمالى سجل %31.7، بارتفاع قدره 2.5 نقطة مئوية على أساس سنوى، ولكنه تراجع بشكل ملحوظ بمقدار 17.5 نقطة مئوية على أساس ربع سنوى، وهو ما جاء أقل من التوقعات التى كانت تشير إلى %36.3.
وأفادت “نعيم” بأن الإيرادات بلغت 10.2 مليار جنيه، بزيادة %63.2 على أساس سنوى و%50.7 على أساس ربعى، ولكنها جاءت أقل من التوقعات التى كانت تشير إلى 11.4 مليار.
وأشادت “بحوث نعيم”، بأرقام مبيعات الوحدات غير المسلمة التى سجلت 69.0 مليار جنيه، بزيادة %233.7 على أساس سنوى و%81.6 على أساس ربعى، متفوقةً على التوقعات التى كانت تشير إلى 49 مليارا.
واختتم البنك بالإشارة إلى توقعه استمرار زخم النمو خلال الربع الثالث من عام 2024، مع الحفاظ على توصيته بشراء السهم بسعر مستهدف قدره 96 جنيها.
وقالت شركة مباشر للاستثمارات المالية، إن مجموعة طلعت مصطفى القابضةحققت نتائج مالية استثنائية خلال النصف الأول من عام 2024، حيث سجلت ارتفاعًا قدره %149.3 على أساس سنوى فى صافى الربح ليصل إلى 3.9 مليار جنيه مصرى بنسبة %22.8 خلال النصف الأول من 2024 فى مقابل %14.6 خلال النصف الأول من 2023.
وأشارت “مباشر” إلى أن هذا الأداء يعود بشكل أساسى إلى النمو الكبير فى إيرادات الفنادق المقومة بالعملة الأجنبية وتوسع القطاع الفندقى، مدفوعًا بصفقة الاستحواذ على سبعة فنادق تاريخية.
وأضافت “مباشر” أن الزيادة الكبيرة فى مجمل الربح بنسبة %93.8 لتصل إلى 6.6 مليار جنيه ، تعكس تحسن هامش الربح ليصل إلى %38.6 خلال النصف الأول من عام 2024 مقارنة مع %31.7 خلال نفس الفترة من العام السابق، مؤكدة أن ارتفاع الإيرادات بنسبة %59 ليصل إلى 17 مليارا كان أحد العوامل الرئيسية التى ساهمت فى هذا الأداء المميز.
وأوضحت “مباشر” أن إيرادات النشاط الفندقى سجلت زيادة كبيرة بنسبة %179.9 على أساس سنوى لتصل إلى 5.1 مليار جنيه ، ويرجع ذلك إلى إضافة أكثر من 2500 غرفة فندقية نتيجة الاستحواذ على الفنادق التاريخية.
وأضافت أن أرباح فروق العملات الأجنبية شهدت زيادة بمقدار 14.5 مرة بفضل التدفق القوى للعملات الأجنبية من إيرادات النشاط الفندقى.
وأكدت “مباشر” أن قطاع العقارات شهد أيضًا أداءً إيجابيًا، حيث ارتفعت إيراداته بنسبة %23.4 على أساس سنوى لتصل إلى 9.1 مليار جنيه ، مما ساهم بنسبة %53.7 من إجمالى الإيرادات مقابل %69.1 فى الفترة المقارنة.
وأشارت “مباشر” إلى أن هامش مجمل الربح للقطاع العقارى انكمش بمقدار 46 نقطة أساس سنويًا ليصل إلى %26.5 خلال النصف الأول من 2024، نتيجة للضغوط التضخمية التى أدت إلى ارتفاع تكاليف مواد البناء.
وقالت “مباشر” إن إجمالى المبيعات التعاقدية لمجموعة طلعت مصطفى القابضة ارتفع بنسبة %153.7 ليصل إلى 132.8 مليار جنيه خلال النصف الأول من عام 2024، مع تسجيل مبيعات مشروع “ثاوث ميد” 253 مليارا ومبيعات مشروع “بنان” 43 مليارا.
وأضافت الشركة أن المبيعات الفعلية غير المسلمة زادت بنسبة %140.2 لتصل إلى 245 مليار جنيه خلال الفترة نفسها.
وأكدت “مباشر” أن إيرادات قطاع الفنادق شهدت زيادة بنسبة %179.9 على أساس سنوى، لتصل إلى 5.1 مليار جنيه، مما يعكس مساهمة القطاع بنسبة %30.2 من إجمالى الإيرادات، مشيرة إلى أن هامش مجمل ربح القطاع ارتفع بمقدار 1.701 نقطة أساس ليصل إلى %65.9 خلال النصف الأول من عام 2024.
وأفادت “مباشر” بأن الإيرادات المتكررة ارتفعت بنسبة %86.9 لتصل إلى 2.7 مليار جنيه، مما شكل %16.1 من إجمالى الإيرادات، ومع ذلك، لفتت إلى أن هامش مجمل ربح القطاع انخفض بمقدار 609 نقاط أساس ليصل إلى %27.7 خلال النصف الأول من 2024.
وفيما يتعلق بالسيولة، قالت “مباشر” إن الشركة سجلت زيادة قدرها %136.2 فى رصيد النقدية وما فى حكمها، ليصل إلى 41.7 مليار جنيه بنهاية النصف الأول من عام 2024، مقارنة مع 17.6 مليار بنهاية العام المالى 2023.
وأضافت “مباشر” أن الرافعة المالية سجلت معدل صافى نقدية إلى حقوق الملكية قدره %29.2 بنهاية النصف الأول من عام 2024، مقارنة مع %16.7 بنهاية العام المالى 2023، وذلك بفضل زيادة رصيد صافى النقدية إلى 34.8 مليار جنيه بعد خصم الديون، بزيادة قدرها %436 على أساس سنوى.
وأشارت “مباشر للاستثمارات المالية” إلى أن نتائج استثنائية ناتجة عن صفقة الاستحواذ على شركة “ليجاسي” للفنادق والمشروعات السياحية، المالكة للسبعة فنادق التاريخية، أثرت بشكل إيجابى خلال النصف الأول من عام 2024.
وأضافت أن إيرادات الفنادق السبعة التاريخية ساهمت فى إضافة 1.34 مليار جنيه لقطاع الفنادق بالمجموعة، وتم سداد إجمالى الديون وتكاليف التمويل بالدولار، والتى بلغت 217 مليون دولار.
وعن تقييم السهم، قالت “مباشر” إنه عند سعر السوق البالغ 59.7 جنيه للسهم، يتم تداول سهم المجموعة عند مضاعف ربحية قدره 24.1 مرة، ومضاعف قيمة دفترية 2.0 مرة، ومضاعف قيمة المنشأة إلى الربح التشغيلى 6.8 مرة.
وأضافت أن هذه المضاعفات أعلى من المتوسط التاريخى البالغ 11.3 مرة، و0.7 مرة، و4.4 مرة على التوالى خلال الخمسة أعوام الماضية.
يشار إلى أن مجموعة طلعت مصطفى القابضة، حققت أرباحا بلغت 4.13 مليار جنيه خلال الفترة من يناير حتى نهاية مارس 2024، مقابل أرباح بلغت 700.13 مليون فى الفترة المقارنة من 2023، مع الأخذ فى الاعتبار حقوق الأقلية.
وارتفعت إيرادات الشركة خلال الثلاثة أشهر الأولى من العام الجارى إلى 6.79 مليار جنيه، مقابل إيرادات بلغت 4.43 مليار فى الفترة المقارنة من العام الماضى.
وعلى مستوى الأعمال المستقلة، بلغت أرباح الشركة خلال الربع الأول من العام الجارى نحو 206.84 مليون جنيه، مقابل أرباح بلغت 132.31 مليون فى الربع الأول من 2023.