قالت وحدات تحليل مالى ببنوك استثمار محلية، إن البنك التجارى الدولى – مصر تمكن من تحقيق نتائج أعمال قوية عن الربع الثانى من العام الجارى -الفترة من أبريل وحتى يونيو 2024- بشكل تجاوز التقديرات.
وأضافت أن البنك استفاد من معدلات الفائدة الحالية، مرجحين استمرار الأداء المتطور بمعدل نمو مركب لصافى الدخل يبلغ %24 خلال 5 سنوات منذ 2023 - 2028.
ووفقًا للقوائم المالية المجمعة فارتفع صافى الدخل من العائد ليصل 22.7 مليون جنيه، مقابل 13 مليونًا الفترة المماثلة من 2023، كما زاد صافى الدخل من الأتعاب والعمولات ووصل 1.8 مليون جنيه، مقارنة مع 1.3 مليون جنيه الفترة المناظرة.
وبناء على ذلك ارتفع صافى الربح ووصل 18 مليون جنيه، مقارنة مع 6.5 مليون جنيه الفترة المقارنة من العام الماضى 2023.
نعيم
بداية قالت بحوث “نعيم القابضة”، إن البنك التجارى الدولى – مصر حقق نتائج جيدة، فى جميع مجالات الأعمال خلال الربع الثانى من العام الجاري، موضحةً أنهُ فى وضع مثالى للاستفادة من بيئة أسعار الفائدة الحالية.
وأوصت بشراء أسهم التجارى الدولى فى البورصة المصرية، معتبرة أن نمو الإقراض قد يكون أحد المحفزات الأساسية للبنك.
وأوضحت بحوث شركة “نعيم القابضة”، أن صافى ربح البنك التجارى الدولى – مصر، سجل خلال الربع الثانى حوالى 15.6 مليار جنيه، بزيادة قدرها %31 على أساس ربع سنوى و%96 على أساس سنوى - وهو ما يتجاوز تقديراتها البالغة 13.75 مليار جنيه.
وأشارت الى أن صافى إيرادات الفوائد قد بلغ 22.7 مليار جنيه، بزيادة %21 على أساس ربع سنوى و%74.8 على أساس سنوي؛ بشكل قريب من تقديراتها البالغة 22.37 مليار جنيه.
وتابعت أن صافى هامش الفائدة وفقًا لـ (البنك) بلغ 9.72%، مرتفعًا من %9.29 فى الربع الأول من عام 2024 و%7.47 فى الربع الثانى من عام 2023.
كما سجلتالمخصصات البالغة 631 مليون جنيه، مقابل 1.4 مليار جنيه فى الربع الأول من عام 2024 و238 مليون جنيه فى الربع الثانى من عام 23 - وهى أقل من توقعات بحوث نعيم، وبلغ إجمالى القروض 331.8 مليار جنيه (مقابل تقديراتها عند 326.1 مليار جنيه)، بزيادة %5.3 على أساس ربع سنوى و%31.4.
ونوهت “نعيم” فى تقريرها البحثي، إن إجمالى الودائع ارتفعت إلى 861 مليار جنيه %8.2على أساس ربع سنوى و%31 على أساس سنوى - مقابلتقديراتها 830 مليار جنيه.
ونوهت بأن الحسابات الجارية وحسابات التوفير تُمثل %53.8 من إجمالى الودائع فى الربع الثانى من عام 2024، بانخفاض من %54.3 فى الربع الأول من عام 2024 ، وارتفاع من %52.9 فى الربع الثانى من عام 2023.
ولفتت إلى تحسن القروض المتعثرة إلى %4.13، من %4.35 فى الربع الأول من عام 2024 و%5.07 فى الربع الثانى من عام 2023.
“إتش سي”
وفى سياق متصل،توقعت بحوث شركة “إتش سي” مؤشرات ربحية قوية للبنك التجارى الدوليفى عام 2024 مدعومة بزيادة صافى هامش الفائدة للبنك، بينما نتوقع أن يتأجل نمو الإقراض الرأسمالى إلى العام المقبل، نظرًا لارتفاع تكلفة الاقتراض.
واستبعدت أى خفض أسعار الفائدة قبل نهاية العام الحالى أو بداية العام المقبل، وبالتالى رجحت أن يستفيد قطاع البنوك من عوائد الخزانة المرتفعة، الأمر الذى ينعكس بشكل إيجابى على صافى هامش الفائدة لهم.
وتوقعت هبة منير محللة الاقتصاد الكُلى بشركة “إتش سي”، نمو أرباح البنوك بشكل عام بقوة فى عام 2024 بدعم من ارتفاع عوائد الخزانة والنمو الفعلى للقروض.
ورجحتنمو محفظة القروض بالقطاع المصرفى بنحو %31 على أساس سنوى لتصل إلى 7.25 تريليون جنيه فى عام 2024، مدفوعة بشكل رئيسى بنمو القروض بالعملة المحلية لتمويل احتياجات رأس المال العامل وتضخم قيمتها بسبب انخفاض قيمة الجنيه.
وتوقعت أيضًا أن تنمو اجمالى ودائع القطاع المصرفى بنحو %27 على أساس سنوى إلى 13.7تريليون جنيه فى عام 2024،بالنسبة للربحية، كما رجحت استمرار هوامش الربحية فى الارتفاع وبالأخص تلك بالعملة المحلية بسبب ارتفاع عوائد الخزانة.
ورجحت أن ينمو صافى دخل البنك التجارى الدولى بمعدل نمو سنوى مركب%24 على مدى خمس سنوات من 2023 إلى 2028، مع الحفاظ على حصته السوقية المميزة، وأن يرتفع صافى هامش الفائدة البنك إلى %9.57 فى عام 2024 من %7.75 فى عام 2023، مع ارتفاعنسبة العائد على حقوق المساهمين الى %49.8، من %37.5 فى العام السابق.
وتوقعت “إتش سي” أن يحافظ البنك التجارى الدولى على حصته السوقية من الودائع، والتى قدرتها بنحو %6.4فى عام 2024، على أن تسجل ودائع البنك نموا قدره %23 على أساس سنوى لتصل إلى 835 مليار جنيه فى عام 2024، وفقًا لأرقامها.
وقدرت حصة البنك السوقية من القروض عند %4.9فى عام 2024، على أن تنمو محفظة القروض بنسبة %29 على أساس سنوى لتصل إلى 303 مليارات جنيه فى عام 2024لتمويل احتياجات رأس المال العامل للشركات، والتى تضخمت بسبب انخفاض قيمة الجنيه بنسبة %35.
أما عن جودة الأصول فتوقعت أن تكون جيدة، رغم توقعها بارتفاع القروض محل الاضمحلال إلى %4.65 من إجمالى القروض، مقارنة بنسبتها عند %3.59فى عام 2023، بسبب ظروف التغيرات الاقتصادية.
وتوقعت أن ترتفع نسبة صافى القروض إلى الودائعإلى %36.3 فى عام 2024 من %34.8 فى العام السابق، وكما قدرت أن ترتفع الاستثمارات المالية للبنك بنسبة %39 على أساس سنوى إلى 378 مليار جنيه، لتمثل حوالى %45 من الودائع فى عام 2024 مقابل %40 فى عام 2023 بسبب ارتفاع عوائد الخزانة.
توصية شراء على السهم بالبورصة المصرية فى الوقت الراهن
نعيم: وضع مثالى للاستفادة من معدلات الاقراض الحالية
إتش سى تستبعد خفض أسعار الفائدة قبل نهاية العام الحالى أو مطلع نظيره المقبل