توقع خبراء ومحللون مصرفيون أن تلجأ البنوك إلى إيقاف الشهادات ذات العوائد المرتفعة (%23 و%27 و%30) نظرًا لكونها أثقلت كاهلها بالفائدة المرتفعة، ما أدى إلى التأثير سلبًا على هامش ربح الفائدة، مرجحين أن يعمد القطاع المصرفى عوضًا عن ذلك إلى طرح أخرى بعوائد تصل إلى %23 ولكن لآجال أطول.
وأكدوا أنه من المستبعد أن يؤثر وقف هذه الشهادات فى معدلات التضخم، خاصة وأنه جاء مدفوعا بأسباب أخرى ليس من بينها تنامى حجم السيولة فى السوق، فضلًا عن ارتفاع أسعار الغذاء.
وأفادوا أنه من المتوقع أن تحسم البنوك أمرها فيما يتعلق بالعوائد على الشهادات بعد اجتماع لجنة السياسة النقدية فى البنك المركزى 23 مايو الجاري.
منى بدير: المعدلات ستتحول للإيجاب خلال الربع الثالث
قالت منى بدير محلل الاقتصاد الكلى بأحد البنوك إن التوجه إلى إيقاف الشهادات مرتفعة العائد، وطرح أخرى بديلة لها بعوائد أقل سيأتى مدفوعًا بمحاولة تخفيف التكلفة على البنوك، لا سيما وأن الدولة تستخدم البنوك الحكومية كوسيلة لاحتواء الضغوط التضخمية.
وأضافت أن طرح هذه الشهادات مرتفعة العائد كان متناغمًا مع حالة عدم الثقة فى الأصول المقومة بالعملة المحلية، ولكن هذه الموجة بدأت تتراخى فى الفترة الأخيرة، لا سيما بعد تحرير سعر الصرف وحل مشكلة نقص المعروض النقدى من العملة الأجنبية.
وذكرت أن الشهادات مرتفعة العائد حققت المستهدف منها، وبالتالى لم يعد ثمة مبرر لطرحها فى السوق، متوقعة أن تتحول الفائدة بالإيجاب، خاصة وأنها كانت بالسالب طول الفترة الماضية.
يشار إلى أن الفائدة السلبية هى الفرق بين معدل التضخم ومعدل العائد على الشهادات فى البنوك.
تراجع معدل التضخم الأساسى السنوى إلى %31.8 فى أبريل 2024، مقارنة بـ%33.7 فى مارس الماضي، بتراجع 1.8 %.
وسجل التضخم الشهرى لمؤشر أسعار المستهلكين فى الحضر الصادر عن الجهاز المركزى للتعبئة العامة والإحصاء فى 9 مايو 2024، %1.1 فى أبريل 2024 ، مقارنة بـ%1.7 فى نفس الشهر من العام السابق و%1.0 فى مارس 2024.
وبناءً على ما سبق سجل معدل التضخم الرئيسى السنوى %32.5 فى أبريل 2024، مقارنة بـ%33.3 فى مارس الماضي.
وسجل التضخم الشهرى لمؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، الذى يحتسبه البنك المركزى المصري، %0.3 فى أبريل 2024 مقارنة بـ%1.7 فى نفس الشهر من العام السابق ، ليصل إلى %1.4 فى مارس الماضي.
وذكرت أنه من المتوقع أن تطرح البنوك خلال الفترة الحالية، شهادات بعوائد أقل ولكن لآجال طويلة، مشيرة إلى أن العائد على هذه الشهادات قد يصل إلى %23.
الآجال الطويلة والتخفيض التدريجي
و قال محمد سمير الخبير المصرفى إنه من المتوقع أن تلجأ البنوك إلى وقف العمل بالشهادات مرتفعة العائد ولكن بشكل تدريجي، بمعنى أنه من الممكن أن إلغاء شهادات %23 ذات العائد الشهري، وترك الشهادات ذات الآجال الأطول، أو حتى طرح شهادات أخرى بعوائد أقل ولكن بآجال زمنية أطول.
وأوضح أن الأمر مرتهن باجتماع البنك المركزى القادم، لتحدد من بعده البنوك ما يمكنها فعله، سواء فيما يتعلق بالشهادات أو العوائد على الأوعية الادخارية.
سمير: الخفض تدريجى ..وتوجه لإلغاء الـ«%23»
وأكد أن التكلفة المرتفعة أثقلت البنوك، وبالتالى ستدفع باتجاه وقف طرح الشهادات مرتفعة العائد، لا سيما وأنها تؤثر فى هوامش ربح الفوائد، وبالتالى على الأرباح بشكل عام.
وقالت محلل البنوك والخدمات المالية فى أحد بنوك الاستثمار إن التكلفة المرتفعة هى التى ستدفع باتجاه وقف طرح الشهادات مرتفعة العائد، على الرغم من أن شهادات الـ%30 لم تجذب الكثير من العوائد.
وأضافت أن وقف طرح هذه الشهادات لن تؤثر على معدلات التضخم، خاصة وأنه ليس ناتجًا عن زيادة الطلب، وإنما بسبب قلة العرض، وكذلك ارتفاع أسعار، وتكلفة الاستيراد، وشح الدولار خلال الفترة الماضية.
وارتفع حجم السيولة المحلية لدى القطاع المصرفى المصرى إلى 9.988 تريليون جنيه بنهاية مارس 2024، مقابل 9.124 تريليون فبراير الماضي.
فيما وصل المعروض النقدى إلى 2.467 تريليون جنيه بنهاية مارس 2024 ،مقابل 2.528 تريليون فبراير الماضي.
وسجل النقد المتداول خارج الجهاز المصرفى 1.118 تريليون جنيه بنهاية مارس الماضي، مقابل 1.104 تريليون فبراير من العام الجاري.
الشهادات مرتفعة العائد
طرح بنكا الأهلى المصرى ومصر مطلع يناير الماضى شهادتى ادخار بعائد وصل إلى %23.5 يصرف شهريًا، و%27 سنويًا يصرف بنهاية العام.
طرح بنك القاهرة شهادة ادخار جديدة لمدة 3 سنوات، بعائد متغير يصل إلى %27 يصرف شهريًا.
ويتيح البنكان إمكانية الاقتراض بضمان الشهادة بنسبة %90 من القيمة الإسمية، على ألا يقل سعر العائد عن %2 فوق المعلن وقت منح القرض.
طرح البنك الأهلى المصرى فى 6 مارس الماضي، شهادة جديدة لثلاث سنوات متناقصة بسعر %30 للسنة الأولى، و%25 للثانية و%20 للثالثة ،ويصرف العائد بدورية سنوية.
وعدّل البنك بحسب موقعه الإلكترونى سعر العائد على البلاتينية المتناقصة ثلاث سنوات بدورية صرف العائد شهريًا لتصبح بسعر سنوى %26 للسنة الأولى، و%22 للثانية و%18 للثالثة للإصدارات الجديدة من اليوم 6 مارس 2024.
وطرح بنك مصر طرح شهادة جديدة لمدة 3 سنوات متناقضة بسعر سنوى %30 السنة الأولى ، و%25 للثانية و%20 للثالثة يصرف العائد بدورية سنوية، على غرار البنك الأهلي.