تعتزم شركة «كومباس كابيتال للاستثمار المباشر « التركيز ضمن خطتها التوسعية خلال عام 2024 الجارى، على دعم أداء كيانها التابع «بنيان» للتنمية والتجارة، إلى جانب إطلاق صندوقC3بالشراكة مع بنك الاستثمار «سى آى كابيتال».
حاورت «المال» طارق عبد الرحمن الرئيس التنفيذى لـ «كومباس كابيتال للاستثمار المباشر»، للكشف عن خطة الشركة خلال العام الجارى، فى ظل كافة المتغيرات الاقتصادية الراهنة، وما آخر التطورات التى آل إليها صندوقC3المقرر إطلاقة؟، إلى جانب النظرة للسوق المصرية فى 2024.
واستهل «عبد الرحمن» حديثهُ عن حجم محفظة شركة «كومباس» بالوقت الراهن، إذ أشار إلى أنها تمتلك مساهمات فى كل من شركة العاشر من رمضان للصناعات الدوائية والمستحضرات التشخيصية - راميدا، بنسبة %18، إلى جانب %40 آخرى من «بنيان للتنمية والتجارة « والباقى بواقع %60 لمستثمرين آخرين.
صندوقC3
وكشف إن «كومباس» تُخطط لضخ استثمارات جديدة خلال العام الجارى بقيمة تتراوح بين 1 إلى 3 مليار، من خلال تابعتها «بنيان» وصندوقC3المقرر إطلاقه.
تجدر الإشارة إلى أن «المال» كانت قد نشرت منذ أيام أن كومباس وصلت لمرحلة شبه نهائية لإطلاق صندوق C3بالشراكة مع بنك الاستثمار «سى آى كابيتال»، إذ أنها فى انتظار الموافقة الأخيرة من جانب الهيئة العامة للرقابة المالية.
ومن المفترض أن الصندوق يستهدف الاستحواذ على حصص أقلية مؤثرة بنسبة «15 إلى %30» من الشركات المقيدة فى البورصة المصرية فى كل القطاعات، ووفقًا لتصريحات نشرتها «المال» مؤخرًا أنه تمبدء مفاوضات فعلية مع شركتين منهم.
شركة بنيان
واستحوذت شركة «بنيان» على الجزء الأكبر من الحوار، وقال إنها تمتلك 145 ألف متر عقارات، من بينهما %30 تجارى متمثلة فى مولthe walk، والباقى مخطط للنشاط الإدارى بواقع 7 مبانٍ إدارية فى منطقة شرق القاهرة.
ونوه أن نموذج عمل شركة «بنيان» قائم على عمليات اختيار وشراء مقننة لعقارات سواء كانت تجارية أو إدارية، وتعتمد فى عمليات تحقيق العائد من خلال الايجارات، وزيادة سعر الأصل ذاته وخاصة فى فترات تضخم العقارات مثلما يحدث حاليًا.
تجدر الإشارة إلى أن شركة «كومباس» كانت قد استحوذت فى عام 2018، على بنيان للتنمية والتجارة، و نجحت فى تحويل أصول الشركة آنذاك إلى مشروع ووك أوف كايرو(Walk of Cairo)الذى يقدم تجربة تنزه فريدة بمنطقة غرب القاهرة.
وخلال فبراير لعام 2022، أعلنت شركة «بنيان للتنمية والتجارة»،الاستحواذ على 6 مبانٍ إدارية متميزة بشرق القاهرة، وذلك من أجل التوسع فى محفظة أصولها العقارية التجارية.
وقالت «بنيان» حينها إن تلكالمبانى الإدارية تقع فى مواقع مميزة فى أنحاء شرق القاهرة والتجمع الخامس و تبلغ المساحة الاجمالية المبنية 74227 مترًا مربعًا بمساحة إجمالية قابلة للتأجير تبلغ 47450 آنذاك.
ولفت طارق عبد الرحمن فى حوارة مع «المال» إلى إن كافة الأصول العقارية التى تملكها «بنيان» تقع فى أماكن استراتيجية جاذبة، وعادة ما تكون مطابقة لمعايير محددة من جانبها، بنماذج تحاكى متطلبات الشركاتالـmultinational.
وكشف أن «بينان» لديها خطة للتوسع خلال 2024 الجارى، موضحًا أنها فى كل عام تدرس شراء حوالى 4 مبانى إدارية تتراوح المساحة للواحد منهم بين 5 إلي10 آلاف متر.
وأشار إلى أن شركة «بنيان» تركز تعاملاتها على السوق المصرية وفى القاهرة تحديدًا، موضحًا أنها لا تتطلع فى الوقت الراهن للتوسع فى المحافظات أو حتى على الصعيد الخارجى.
وقال إن كومباس تدرس تحويل شركة «بنيان» لصندوق عقارى، كسعى منها للتحول للطريقة المُثلى لإدارة الاستثمارات العقارية وخاصة أنهُ سيكون تحت مظلة وإشراف الهيئة العامة للرقابة المالية وهو ما أعتبره أمر جيد.
وبين أن القانون المنظم للصناديق العقارية، جعل منها أداء جاذبة للاستثمار، كونها خاضعة لجهة رقابية، كما أنها من المتوقع أن تلاقى إقبالًا جيدًا من جانب المستثمرين للدخول ، فى ظل إدارتها من قِبل محترفين وتبنيها لوجهات نظر استثمارية منظمة.
وبخصوص تطلعات «كومباس» للاستثمار فى كيانات جديدة بشكل مباشر، قال طارق عبد الرحمن إنها مرهونة بوضع ومدى جاذبية الفرص المتاحة فى السوق، مثلما تم التنافس فى وقت سابق على شركة البويات والصناعات الكيماوية - باكين.
وكانت «كومباس كابيتال»، تنافست خلال العام الماضى على شراء شركة «باكين» ضمن السابق الذى حدث حينها، إلى أن آلت الصفقة فى نهاية الأمر لصالح «الأصباغ الوطنية».
وشدد الرئيس التنفيذى لشركة «كومباس كابيتال» على أنه لا توجد لديها أى نية للتخارج من أى من استثماراتها الراهنة سواء فى «راميدا» أو «بنيان»، موضحًا أن الشركتين بهما العديد من فرص النمو خلال الفترة المقبلة.
ووفقًا لبيانات البورصة المصرية، فقد تمكنت شركة «راميدا» من زيادة إيراداتها خلال الـ9 شهور الأولى من العام الماضى، وسجلت نحو 1.3 مليار جنيه، مقارنة مع مليار خلال الفترة المناظرة من 2022.
فى حين سجلت الأرباح المحققة عن تلك الفترة حوالى 196.9 مليون جنيه، مقابل أرباح بلغت 198.7 مليون فى الفترة المقارنة من 2022، مع الأخذ فى الاعتبار حقوق الأقلية.
النظرة العامة للسوق
وعلى صعيد النظرة العامة للسوق المصرية، أوضح أن القطاعات الجاذبة لأنظار المستثمرين حاليًا وخاصة مع توالى واستمرار التأثيرات الاقتصادية تتمثل فى الشركات المصدرة مع استفادتها من زيادة سعر الدولار، وأيضًا المتعلقة بتقديم الخدمات الأساسية مثل الرعاية الصحية والتعليم الجامعى، والعقارات، إلى جانب القطاع السياحى فى ظل زيادة الطلب الحالى.
وقال إن العقارات تعتبر من أكبر الأسواق فى مصر، وتمثل نحو %20 من الاقتصاد، وأوضح أنها لا تزال أداة جاذبة للاستثمار للتحوط ضد ظروف الوضع الراهن، هذا بخلاف الطلب الأساسى.
ولفت إلى أن الوضع الاستثمارى ورواج سوق الصفقات والاندماج مرهون بتطورات الأحداث المقبلة ويعصب التنبؤ بها حاليًا.
يُذكر أن سوق صفقات الاندماج والاستحواذ كان قد سجل خلال العام الماضى أدنى مستوى له منذ 2005، بعدما بلغ نحو 34.159 ألف، وذلك وفقًا لتقرير كانت نشرته «المال» فيأواخر ديسمبر 2023.
ووفقًا للتقرير الصادر عن«ION Analytics»المتخصصة فى رصد بيانات أسواق المال– فأن قيمة صفقات الاندماج والاستحواذ فى العالم خلال 2023 تراجعت بنحو 23 %مقارنة بـ 2022 السابق، لتسجل 2.9 تريليون دولار.
وأرجع التقرير حينها انخفاض قيمة الصفقات إلى ارتفاع أسعار الفائدة عالميًا مع احتدام معدل التضخم، رغم انتعاش العمليات الكبيرة، وتصفية الشركات فى الربع الأخير من 2023.
وأشار إلى أن صفقة استحواذ «إكسون موبيل» على «بايونير ناتشورال ريسورسز» بقيمة 62 مليار دولار فى أكتوبر الماضى هى الأكبر خلال عام 2023.
وتابع أن التوقعات بإنهاء بنك الاحتياطى الفيدرالى الأمريكى رفع أسعار الفائدة ساعدت على استعادة الثقة اللازمة للشروع فى تحركات استراتيجية رئيسية لإبرام الصفقات خلال الربع الأخير من العام الحالى.