يظل قطاع العقارات ملاذًا استثماريًا آمنًا طالما استمرت معدلات التنضخم فى الارتفاع، ما قاد الشركات إلى تسجيل ارتفاعات قوية فى مبيعاتها بالنصف الأول من العام الحالي.
وسجلت شركات القطاع العقارى المُدرجة بالبورصة نتائج قوية بالنصف الأول من العام الحالي، إذ قفزت أرباح طلعت مصطفى بنسبة %40 إلى 1.56 مليار جنيه بالنصف الأول من العام الحالي، وارتفعت إيرادات الشركة خلال النصف الأول من العام الجارى إلى 10.7 مليار جنيه، مقابل إيرادات 7.09 مليار جنيه فى النصف المقارن من العام السابق.
وارتفعت أرباح بالم هيلز للتعمير %14 خلال النصف الأول من العام، ليسجل صافى أرباحها 638.82 مليون جنيه، مقابل 561.79 مليون جنيه أرباح خلال الفترة نفسها من العام الماضي، مع الأخذ فى الاعتبار حقوق الأقلية، وسجلت إيرادات النشاط بالفترة المذكورة 6.91 مليار جنيه، مقابل 6.94 مليار جنيه خلال الفترة ذاتها من 2022.
ويشهد المؤشر القطاعى بالبورصة المصرية رواجًا قويًّا، خلال الربعين الأول والثاني، وأغسطس الماضي، إذ جاء بالمركز الأول فى الربع الأول بتداولات قيمتها 24 مليار جنيه، بواقع %18.7 من التعاملات، بكمية 10.64 مليار سهم، وفى الربع الثانى جاء القطاع فى المركز الثانى من خلال قيمة التداولات بـ 17.15 مليار جنيه، بنسبة %14.8 من التعاملات، بكمية 8.9 مليار سهم، وفى أغسطس حل القطاع فى المركز الثانى أيضا بتداولات قيمتها 8.4 مليارات جنيه، بنسبة %15.6 من التعاملات، بكمية 3.4 مليار ورقة مالية.
وقال محمود جاد، محلل القطاع العقارى فى شركة العربى الإفريقى لتداول الأوراق المالية إنه طالما استمرت أزمة التضخم سيظل العقار ملاذًا استثماريًا آمنًا، وعلى صعيد أغراض السكن سيسرع الأفراد فى عملية الشراء خشية استمرار ارتفاع الأسعار.
وأشار جاد إلى أنه مازال التضخم لم يبلغ ذروته بعد، نظرًا لعدم استقرار سعر العملة، ووجود فجوة سعرية قوية بين السوق الرسمية والموازية.
ويرى جاد أنه بمجرد استقرار سعر الصرف فى السوقين، وما سيترتب عليه من زيادة فى تحويلات المصريين فى الخارج سينتج عنها رواجًا فى القطاع، ثم يتبع ذلك هدوءًا.
وتوقع جاد نموًا قويًا فى إيرادات وأرباح الشركات بالنصف الثانى من العام الحالي، وارتفاع هوامش الربح الذى سيحد منه ارتفاعات أسعار الفائدة، لافتًا إلى أن ذلك يتوقف على حجم مديونيات الشركات.
ورجح جاد أن يشهد الربع الأول من العام المقبل رواجًا فى الطلب، مع اتجاه الشركات نحو التركيز على التسليمات الجديدة، وإطلاق المشروعات الجديدة؛ للحفاظ على حد أدنى للمبيعات للحفاظ على مستويات الربحية.
واستبعد اتجاه الشركات نحو أنظمة تسهيلات السداد طويلة المدى التى اتبعتها فى وقت سابق، بسبب التغييرات المتلاحقة والمستمرة فى الأسعار.
وقال تقرير صادر عن بحوث “فيتش سوليوشنز” إن القطاع العقارى المصرى يرتكز على عدد من عناصر القوة تتمثل فى الدعم الحكومى لمشروعات البناء، بجانب وجود المساحة الكبيرة للأراضى التى تتيح تطوير مخزون جديد بمختلف القطاعات العقارية، إضافة إلى تحسن البيئة التنظيمية، ووجود روابط واستثمارات وثيقة من قبل دولتى السعودية والإمارات والتى أدت إلى انتشار العلامات التجارية الإقليمية.
وترى فيتش سوليزشنز أن القطاع يتمتع بعدد من الفرص تتمثل فى وجود طموحات مرتفعة من قبل الحكومة، لتصبح مصر مركزًا لوجستيًا مركزيًا فى إفريقيا، ما يظهر بوضوح فى مشروعات الطرق والموانئ والمطارات، مع وجود طلب مرتفع على المساحات الصناعية خاصة فى الإسكندرية، علاوة على تطوير العديد من المدن الجديدة.
وقالت بحوث الأهلى فاروس إن طلعت مصطفى سجلت مبيعات ملفتة للأنظار بالربع الثانى بنسبة زيادة %248.7 سنويًا و%69.5 ربعيًا إلى 20.7 مليار جنيه ما دعم مبيعات النصف الأول للارتفاع %191 سنويًا إلى 32.9 مليار جنيه.
وأشارت إلى أنه بخلاف القيمة المذكورة، بلغت مبيعات الكيانات غير المتربطة بالشركة 18.5 مليار جنيه فى النصف الأول 2023، ومنها تحصل الشركة على عمولات.
ولفتت إلى ارتفاع إيرادات الربع %54.1 سنويًا و%41.3 ربعيًا إلى 6.3 مليار جنيه، لتصل إيرادات النصف الأول إلى 10.7 مليار جنيه بزيادة %50.9 سنويًا، مرجعة هذا النمو ارتفاع إيرادات النشاط العقارى بنسبة %46.5 سنويًا إلى 7.4 مليار جنيه، وارتفاع إيرادات الفنادق بنسبة %90.3 سنويًا إلى 1.8 مليار جنيه، وارتفاع إيرادات الأنشطة الخدمية بنسبة %37.4 سنويًا إلى 1.5 مليار جنيه.
وذكرت ارتفاع مجمل أرباح الربع %47 سنويًا و%17.2 ربعيًا إلى 1.8 مليار جنيه، بنسبة هامش %29.2 وبذلك يرتفع مجمل الأرباح فى النصف الأول %45.5 سنويًا إلى 3.4 مليار جنيه، وارتفع صافى الربح فى الربع الثانى %48.7 سنويًا و%8.7 ربعيًا إلى 812.7 مليون جنيه، بنسبة هامش %13.0 وبذلك ارتفع صافى ربح النصف الأول %40.3 سنويًا إلى 1.6 مليار جنيه.
ورفعت الأهلى فاروس التقييم العادل للشركة إلى %22.55 مع البقاء على توصيتها زيادة الوزن النسبى للسهم فى محفظة الاستثمارات.
ولفتت إلى أن مبيعات طلعت مصطفى بالنصف الأول تجاوزت توقعاتها للعام بالكامل، ما دفعها لزيادة تقييمها للسهم إلى 22.55 جنيه، مع تحديث توقعاتها للمبيعات إلى 45.4 مليار جنيه العام الحالي، ورفع توقعاتنا لإيرادات الفنادق فى 2023 إلى 3.0 مليار جنيه.
وقال بنك استثمار النعيم إنه بشكل عام جاءت نتائج طلعت مسطفى أفضل من توقعاتها مع ارتفاع إيرادات الفنادق أكثر من المتوقع، والمبيعات قبل الإنشاء، بجانب تحسين العمليات التشغيلية الأخرى، والعمولات التى تحصل عليها من أطراف أخرى.
وترى بحوث النعيم أن طلعت مصطفى فى وضع جيد للاستفادة من الازدهار الذى تشهده مصرفى قطاع السياحة، والذى سيكون الملاذ الآمن للمجموعة وسط تقلب قطاع العقارات.
كما طرحت طلعت مصطفى عرضًا، من خلال شركتها التابعة ICON، للاستحواذ على حصة مسيطرة وحقوق الإدارة فى سبعة فنادق مملوكة للشركة المصرية العامة للسياحة والفنادق (إيجوث)، وستقوم المجموعة برفع العدد الإجمالى للفنادق إلى 15 فندقًا بعد الاستحواذ على هذه الفنادق واستكمال الفنادق قيد الإنشاء بما فى ذلك FS مدينتي،FS الأقصر، ومنتجع مرسى علم. ومع ذلك، فإن العدد الإجمالى للغرف سوف يزيد خمسة أضعاف.
وتقع الفنادق المحتملة فى الأقصر وأسوان والإسكندرية والقاهرة، كما اختارت وزارة التخطيط شركة ICON (التابعة لمجموعة طلعت مصطفى) للاكتتاب فى زيادة رأس مال شركة إيجوث، ومن شأن ذلك أن يصل إلى 700 مليون دولار.
وأكدت النعيم توصيتها بالشراء على السهم، بسعر مستهدف 15 جنيهًا.
وعلى صعيد شركة بالم هيلز للتعمير قالت بحوث النعيم، إن أرباح بالم هيلز الربع الثانى تجاوزت التوقعات بسبب انخفاض تكاليف التمويل، وسط توصية بالشراء. وقالت النعيم إنها تواصل توصيتها بالشراء على السهم مع سعر مستهدف 3.24 جنيه للسهم.
وقال الأهلي- فاروس إن مشروع بادية نقل مبيعات بالم هيلز إلى مستويات مثيرة للإعجاب، لافتة إلى أنها السعر العادل للسهم إلى 4.35 جنيه للسهم مع الحفاظ على توصية بزيادة الوزن النسبي.
وقالت إنه بناء على المبيعات القوية للشركة فى النصف الأول من العام الحالى التى سجلت 17.9 مليار جنيه، فقد قامت بزيادة القيمة العادلة للسهم من 3.99 جنيه للسهم إلى 4.35 جنيه للسهم، كما رفعت توقعاتها لمبيعات العام الحالى إلى 31.7 مليار جنيه.
العربى الإفريقي: استمرار رواج الطلب بالربع الأول من السنة القادمة
فيتش سوليوشنز: القطاع يتمتع بحزمة من نقاط القوة والعوامل الداعمة
الأهلى فاروس ترفع توقعاتها لتعاقدات بالم هيلز إلى 31.7 مليار جنيه
النعيم توصى بالشراء لسهم طلعت مصطفى