قالت بنوك استثمار محلية إن شراء شركة حديد عز القابضة حصة الحكومة فى تابعتها العز الدخيلة للصلب – الإسكندرية سيضع مزيدا من الأعباء على ميزانية الأولى.
فى الوقت نفسه يؤكد محللون أن الصفقة ستنعكس إيجابًا على تحركات سهم «عز القابضة» فى السوق، نظرًا لأن الدخيلة تعد كيانًا متكاملًا بعد صفقة الاستحواذ على شقيقتها للصلب المسطح فى 2019.
وقالت الدكتورة هالة السعيد، وزيرة التخطيط والتنمية الاقتصادية، أمس الأول، إن الحكومة سوف تتخارج من حصتها فى «عز الدخيلة» بقيمة 241 مليار دولار، على أن يتم دفع 40% من الصفقة بالعملة المحلية، والباقى بالدولار.
كانت "العز الدخيلة للصلب" قد أعلنت موافقة مجلس إدارتها على تنفيذ إجراءات الشطب الاختيارى من البورصة المصرية، وشراء أسهم المعترضين، مع تمويل ذلك عبر الحصول على قرض مشترك طويل الأجل.
وأكدت الشركة أن سعر شراء السهم من المعترضين على الشطب سيبلغ 1250 جنيهًا، بزيادة 52.4% على إغلاقه فى 9 يوليو الحالى، و38.6% على متوسط القيمة السوقية خلال 3 أشهر سابقة، و35.1% من أعلى سعر إقفال خلال الشهر السابق على انعقاد المجلس.
ويتوزع هيكل ملكية «عز الدخيلة للصلب» حاليًّا بواقع 64.04% لشركة «حديد عز»، و8.15% لبنك الاستثمار القومى، و5.78% للبنك الأهلى المصرى، و22.01% لأسهم التداول الحر، وذلك وفقًا لآخر إفصاح منشور منها عبر شاشة البورصة المصرية بتاريخ 6 يوليوالحالى.
وقال مصدر وثيق الصلة بالشركةإن عملية الشطب جاءت نتيجة رغبة الحكومة فى التخارج، وأن السعر الذى تم تحديده لشراء السهم من المستثمرين غير الراغبين جاء بناء على تقييم مستشار مالى مستقل.
وذكر بنك الاستثمار نعيم أن عملية الشطب الاختيارى ستكون إيجابية لكل من مساهمى «العز الدخيلة الصلب» و«حديد عز»، مؤكدًا أن سعر شراء السهم يعد عادلًا.
وقال أحمد عبد النبى، رئيس البحوث فى «مباشر» إن الحصة التى ستتبقى للتداول الحر بالبورصة بعد تخارج الحكومة من “عز الدخيلة” ستصبح نحو 4% فقط، وهى نسبة غير قانونية للتداول الحر.
وأضاف أن الشطب الاختيارى سينعكس سلبا على ميزانية «حديد عز» نتيجة أعباء القروض التى ستحصل عليها «الدخيلة» لتمويل شراء الأسهم من المساهمين غير الراغبين فى الشطب.
ويصل إجمالى قروض «حديد عز» حاليًّا 43 مليار جنيه، فيما يتوقع عبد النبي أن ترتفع إلى نحو 47 مليارًا بعد عملية الشطب، والحصول على التمويلات الجديدة.
وأكد أن القيمة المعروضة لشراء السهم من المعترضين على الشطب الاختيارى جيدة، نظرا لأن تقييم السهم وفقا لإجماع المحللين 804 جنيهات فقط.
«مباشر»: القرار يُفاقم مديونيات الشركة الأم
وتوقع أن تتكبد «حديد عز» خسائر خلال الربعين المقبلين نتيجة أعباء المديونيات.
وقالت إيمان مرعى، رئيس محللى القطاع الصناعى فى «العربى الأفريقى لتداول الأوراق المالية» إن الشطب سينعكس إيجابا على سهم “حديد عز” نظرا لأن “الدخيلة” تعد كيانا متكاملايتبعها “عز للصلب المسطح” فى 2019.
وترى أن القروض التى ستحصل عليها «الدخيلة» ستؤدى إلى مزيد من الضغوط على المؤشرات المالية لـ«حديد عز» الأم، المكبلة بالفعل بمديونيات مرتفعة.
وأوضحت أن سعر السهم الذى عرضته «الدخيلة» للشراء من غير الراغبين فى الشطب الاختيارى جيد جدًّا ويمثل علاوة قدرها 52%.