أكدت مصادر مطلعة أن الهيئة العامة للرقابة المالية وافقت على التقرير المالى الخاص بتقييم طرفى صفقة «سيدى كرير – إيثيدكو»، مرجحة موافقة المراقب المالى بالشركتين على ما ورد بالتقرير الذى أعدته «بيكر تلى».
وأعلنت «سيدبك» فى بيان للبورصة نهاية العام الماضى دراستها الاستحواذ على «إيثيدكو»، فى صفقة تعد الأكبر والأضخم فى قطاع البتروكيماويات عبر آلية «مبادلة الأسهم».
«سيدبك» تؤكد ما نشرته «المال» بشأن معامل مبادلة الأسهم
يُذكر أن شركة «سيدى كرير» أكدت ما نشرته «المال» بعدد أمس الأربعاء بشأن معامل المبادلة، حيث كشفت فى إفصاح للبورصة المصرية Bls أنه يقدر بـ1.45 مرة.
كانت «المال» قد كشفت أمس أن معامل المبادلة النهائى سيكون فى حدود 1.5 سهم «سيدبك» لكل مناظر من «إيثيدكو».
ولفتت الشركة فى إفصاح لها إلى أن تقرير المستشار المالى المستقل تضمن تحديد القيمة العادلة لـ«سيدى كرير» بـ23.1 مليار جنيه، موزعًا على 756 مليون سهم، بواقع (30.6 جنيه للسهم).
بينما بلغت القيمة العادلة لأسهم «إيثيدكو» نحو 1.085 مليار دولار -بما يعادل 33.5 مليار جنيه- بعدد 13.860 مليون ورقة، وبواقع 78.32 دولار للسهم (2419.75 جنيه).
وقالت المصادر إنه بعد انتهاء المراقب المالى بالكيانين من عملية مراجعة التقرير المالى سيتم البدء فى تنفيذ عدة إجراءات، منهاتقديم عرض لكل مساهم فى «إيثيدكو» لتبادل الأسهم وإيداعها فى «مصر المقاصة» تمهيدا لإدراج الأسهم فى البورصة وبدء التداول عليها .
ولفتت المصادر إلى أن هناك مساعى مكثفة لإنهاء إجراءات تلك الصفقة فى أقرب وقت ممكن.
وأفصحت أن القيمة العادلة للكيان الجديد الذى سينتج عن عملية الاندماج المرتقبة ستقدر بنحو 50 مليار جنيه تقريبًا، إلا أن نظيرتها السوقية قد تنخفض عن ذلك وفقًا لكيفية تفاعل السوق مع تلك الصفقة.
وأشارت بحوث «النعيم» إلى أن النسبة الفعلية للمبادلة ستكون 1.16 مرة (كل سهم من «إيثيدكو» يعادل 1.16 سهم من «سيدى كرير»)، فى ظل امتلاك الأخيرة حصة فى الأولى تبلغ 20%.
ولفتت إلى أن «سيدى كرير» ستكون مطالبة بإصدار نحو 877 مليون سهم جديد لمساهمى «إيثيدكو» بعد استبعاد حصة الأولى فى الأخيرة.
هيكل ملكية الكيان الجديد يتوزع بنحو 46.3% لمساهمى «سيدى كرير» الحاليين، و53.7% لنظرائهم فى «إيثيدكو»
وأوضحت أن الكيان الجديد سيكون مملوكًا بنحو 46.3% لمساهمى «سيدى كرير» الحاليين، و53.7% لنظرائهم من «إيثيدكو».
«نعيم» توصى بالشراء
وأوصت «نعيم» بشراء سهم «سيدى كرير» مع وجود احتمالية كبيرة لرفع تقييم السهم بعد الانتهاء من عملية مبادلة الأسهم، متوقعة وجود اهتمام مؤسسى كبير بالشركة.
وتستحوذ «سيدبك» و«إيثيدكو» على حصة أغلبية فى سوق البولى إيثيلين فى مصر، بطاقة إجمالية مجمعة تبلغ 750 ألف طن فى العام من الإيثيلين، و625 ألفا من البولى إيثيلين، وفقًا للمصادر.
وتأسست «إيثيدكو» فى 2011 باستثمارات حوالى 1.85 مليار دولار، ويتوزع هيكل ملكيتها بين الشركة القابضة للبتروكيماويات بنسبة 20%، و«سيدى كرير» 20%، و«جاسكو» 11%، و«الأهلى كابيتال القابضة» 21%، وبنكى «مصر» 10%، و«ناصر» 4%، وبنك الاستثمار القومى باقى النسبة.
بينما تأسست «سيدبك» عام 1997 وتم إدراج أسهمها فى البورصة منذ 2005. ويتوزع هيكل ملكيتها بين «المصرية القابضة للبتروكيماويات» بنسبة 20%، وصندوق التأمين الاجتماعى للعاملين بالقطاع الحكومى 19%، ونظيره بقطاع الأعمال العام والخاص 12%، و«الأهلى كابيتال» 7%، وبنك الاستثمار القومى 7%، وشركة البتروكيماويات المصرية 7%، و«مصر للتأمين» 3%، وبنك ناصر الاجتماعى 2%، والباقى طرح عام بنسبة 23%، وفقًا للمنشور.