وضعت شركة بحوث فيصل الإسلامى قائمة لـ7 شركات مُدرجة بالبورصة المصرية غالبيتها ضمن الاتصالات، والمدفوعات الإلكترونية قالت إنه من المتوقع استفادتها من ثورة الذكاء الاصطناعى التى انطلقت فى نوفمبر الماضى، ويشهدها العالم حاليا.
وضمت قائمة الأسهم المُرجح استفادتها فورى لتكنولوجيا البنوك والمدفوعات الإلكترونية، والمصرية للاتصالات، وهيرميس القابضة، وسى آى كابيتال القابضة، وراية القابضة، وإى فاينانس، وبلتون.
وقالت بحوث فيصل الإسلامي” إنها حاولت تسليط الضوء على توجهات المستثمرين فى أسواق الأسهم العالمية وردود أفعالهم تجاه أسهم شركات الذكاء الإصطناعى ثم مقارنة هذه التوجهات مع أداء أسهم الشركات المقيدة فى البورصة المصرية، والتى قد يكون لها تعرض للذكاء الاصطناعى، مؤكدة فى الوقت نفسه أن هذه القائمة هى مجرد توقعات.
تسلط الضوء على توجهات المستثمرين فى الأسواق العالمية
ورصدت “بحوث فيصل الإسلامي” نسب التغير فى أسعار أسهم الشركات محل الدراسة خلال الفترة من 30 نوفمبر 2022 حتى 11 يونيو 2023.
ولفتت إلى أن أسهم شركات على سبيل المثال مثل المصرية للاتصالات، وهى شركة لديها نشاط فى مراكز البيانات وخطة توسعية فى هذا المجال، فضلًا عن تعرضها المباشر وغير المباشر فى أوجه عمل أخرى للذكاء الاصطناعى، قد ارتفع السعر السوقى لسهمها بنسبة %18 فقط، وهو فى تقديرنا لا يعكس حجم الاستفادة المتوقعة فى المستقبل.
ويُتداول سهم المصرية للاتصالات حاليا عند سعر سوقى يبلغ 27 جنيهًا، والذى يعبر عن مضاعف ربحية تاريخى لعام 2022 يبلغ 5 مرات فقط، بينما متوسط مضاعف ربحية قطاع الاتصالات والإعلام وتكنولوجيا المعلومات يبلغ حاليا 20.11 مرة، وفقا لحسابات البورصة المصرية، بحسب “فيصل الإسلامي”.
وتابعت، سهم شركة بلتون والذى قد تغير سعره بشكل ملموس خلال فترة زمنية قصيرة اشتملت فقط على خبر زيادة رأس المال بحوالى 10 مليارات جنيه من خلال حقوق الاكتتاب لقدامى المساهمين وهى العملية التى مازالت جارية.
وأضافت أيضًا أن سهم شركة إى إف جى هولدنج (هيرمس القابضة) يتداول حاليًّا عند سعر سوقى يبلغ 19.90 جنيه، ويعبر عن مضاعف ربحية تاريخى يبلغ 12.6 مرة لعام 2022 مقابل متوسط مضاعف ربحية لقطاع الخدمات المالية غير المصرفية يبلغ 14.36 مرة وفقا لحسابات البورصة المصرية. وتتداول شركة هيرميس أيضًا عند مضاعف للقيمة الدفترية يبلغ 1.22 مرة لعام 2022 والسعر السوقى الحالى وهو 19.90 جنيه للسهم.
وأوضحت أنه يتداول سهم شركة فورى عند سعر سوقى حالى يبلغ 6.13 جنيه، ويعبر عن مضاعف ربحية تاريخى لعام 2022 يبلغ حوالى 87 مرة، كما يتداول سهم شركة إى فاينانس عند سعر سوقى حالى يبلغ 18.3 جنيه، ويعبر عن مضاعف ربحية تاريخى لعام 2022 يبلغ 42.5 مرة.
وألقت الشركة فى تقريرها البحثى الضوء على تحليل نشرته مجلة الإيكونوميست البريطانية مؤخرا أشارت فيه إلى أن ارتفاع أسواق الأسهم العالمية فى الفترة الأخيرة جاء مدفوعًا بالأسهم المتوقع استفادتها من ثورة الذكاء الإصطناعى، وأن تلك الفترة المشار إليها قد بدأت اعتبارًا من 30 نوفمبر 2022، وهو تاريخ إطلاق ما يعرف بـChatGPTوالذى استطاع أن يجتذب أكثر من 100 مليون مستخدم نشط خلال فقطمدة شهرين بعد إطلاقه.
وكانت شركةالذكاء الاصطناعي“أوبن إيه آي”(OpenAI) أطلقت روبوت الدردشة“تشات جى بى تي(ChatGPT)، فى 30 نوفمبر 2022.
وخلال فترة قصيرة لا تتجاوز 15 أسبوعًا، أثار توقعات بنهاية بعض الوظائف فى أسواق العمل العالمية، وبث الاضطراب فى أنظمة التعليم، وجذب ملايين المستخدمين، من البنوك الكبرى إلى مطورى التطبيقات،ومؤخرًا أعلنت شركةالذكاء الاصطناعي“أوبن إيه آي“ (OpenAI)إطلاق جى بى تى 4.
ما هو “تشات جى بى تي-4”؟
كلمة(Chat) “تعنى الدردشة”، وهى واجهة كمبيوتر تفاعلية، بينما “جى بى تي-4” اختصار لعبارة “المُحوّل التوليدى المُدرَّب مُسبقاً-4”. وهذا يعنى أنه الإصدار الرابع من برنامج “أوبن إيه آي” الذى حلل كميات هائلة من المعلومات عبر الإنترنت لتحديد كيفية توليد نصوص شبيهة بصنع الإنسان، ومنح المستخدمين ردودًا مفصلة على الأسئلة التى يطرحونها.
وواحدة من أكثر الميزات الجديدة فى “تشات جى بى تي-4” هى القدرة على التعامل، ليس فقط مع الكلمات، ولكن أيضًا مع الصور، فيما يسمى بتكنولوجيا “الوسائط المتعددة” حيث سيكون لدى المستخدم القدرة على إرسال صورة إلى جانب النص، وسيكون بإمكان الروبوت معالجتهما ومناقشتهما، كما أن القدرة على إدخال الفيديو تلوح أيضًا فى الأفق.
وتجدر الإشارة إلى أنه من الجهات التى تستخدمChatGPTحاليًّا“مورغان ستانلي”لتنظيم بيانات إدارة الثروات، وتختبره شركة المدفوعات “سترايب” (Stripe)لمعرفة ما إذا كان بإمكانه المساعدة فى مكافحة الاحتيال، ويقوم تطبيق تعلم اللغة“دولينغو انك” بدمجه لشرح الأخطاء والسماح للمستخدمين بممارسة المحادثة فى العالم الواقعى.
وتعهدت “مايكروسوفت” بضخ 10 مليارات دولار فى شركة “أوبن إيه آي”.
وجدير بالذكر أن الذكاء الاصطناعى يحظى حاليا بالاهتمام من قيادات الدول الكبرى لوجود توقعات كبيرة بأن الذكاء الاصطناعى سيلعب دورًا مهمًّا فى المستقبل فى التخطيط الاستراتيجى للمعارك العسكرية أثناء الحروب، وسيلعب دورًا مهمًّا فى توجيه الصواريخ والقذائف.
وتشير مجلة الإيكونوميست البريطانية إلى أنه منذ إطلاق شركةOpenAIلبرنامجChatGPTفقد أدى ذلك إلى سعى قوى من مختلف الجهات لمحاولة استكشاف الذكاء الاصطناعى واستخدامه، بداية من وكالات الاستخبارات العالمية وصولا إلى مكاتب المحاماة، فضلًا عن أن المستثمرين فى أسواق الأسهم حول العالم قد ارتفعت الرغبة لديهم لشراء أسهم الشركات التى ستكون معرضة للذكاء الاصطناعى بشكل مباشر أو غير مباشر أو شراء أسهم الشركات المتوقع استفادتها من ثورة الذكاء الاصطناعى.
وقالت إن هذا التوجه قد اتضح فى سوق الأسهم الأمريكية منذ 30 نوفمبر 2022، إذ ظهر أثره على تقييمات أسهم شركات التكنولوجيا.
على الرغم من أن شركة “أوبن إيه أي” تظل شركة خاصة غير أن مؤشر ستاندرد أند بورز S&P 500على سبيل المثال يشتمل على عدد من الشركات التى تقوم بتصميم برامج الذكاء الاصطناعى أو التى اخترعت أو تقوم بصناعة رقائق إلكترونية تمكن من استخدام الذكاء الاصطناعى أو تدير مراكز بيانات تعتمد عليها تكنولوجيا الذكاء الاصطناعى.
وتجدر الإشارة إلى أن مؤشر ستاندرد أند بورزS&P 500قد ارتفع بالفعل بنسبة %9 منذ إطلاقChatGPTفى 29 نوفمبر 2022، إذ كان مستوى المؤشر 3957.63 نقطة، بينما هو الآن كما فى 11 يونيو 2023 عند مستوى 4298.86 نقطة.
ووفقًا للمحللين الأمريكيين فإن مؤشر ستاندرد أند بورزS&P 500يشتمل على عدد 14 شركة لديها تعرض كبير لمجال التكنولوجيا والذكاء الاصطناعى، وتضم تلك القائمة الشركات العملاقة مثل جوجل ومايكروسوفت ثم نيفيديا كما تضم القائمة شركات مراكز البيانات مثل أريستا ونيت آبGoogle, Microsoft, Nvidia, Arista and NetApp.
بمفردها شركةNvidiaمسؤولة عن جزء ملموس من التعافى فى أداء مؤشر ستاندرد أند بورز 500 منذ 30 نوفمبر 2022 حتى 11 يونيو 2023، إذ ساهمت تقريبًا بحوالى %20 من نسبة ارتفاع المؤشر إذ ارتفعت القيمة السوقية للشركة من أقل من 400 مليار دولار إلى حوالى 925 مليار دولار حاليا.
وعند إضافة أداء أسهم الثلاثة عشر شركة من قائمة الأربعة عشرة شركة التى لديها تعرض كبير للتكنولوجيا وللذكاء الاصطناعى إلى أداء سهم شركة نيفيدا، وفقا لمجلة الإيكنوميست البريطانية، تجد أن أداء أسهم تلك الشركات هو المسؤول عن %73 من نسبة ارتفاع مؤشرS&P 500خلال الفترة من 30 نوفمبر 2022 إلى 11 يونيو 2023.
أيضًا وفقا لمجلة الإيكونوميست البريطانية، فإن التفاؤل بثورة الذكاء الاصطناعى يصبح هو المحرك الرئيسى لارتفاعات أسهم السوق الأمريكية خلال الفترة من 30 نوفمبر 2022 إلى 11 يونيو 2023 إذا تم النظر إلى مؤشرات مضاعف الربحية أيضًا.
ورصدت «بحوث فيصل الإسلامى» نسب التغير فى أسعار أسهم الشركات محل الدراسة خلال الفترة من 30 نوفمبر 2022 حتى 11 يونيو 2023 كالتالى:
| السهم | سعر الإقفال 29 نوفمبر 22 بالجنيه | سعر الإقفال 11 يونيو 23 بالجنيه | نسبة التغير |
| فوري | 4.8 | 6.13 | %28 |
| المصرية للاتصالات | 22.82 | 27 | %18 |
| هيرميس القابضة | 14.27 | 19.9 | %39 |
| سى آى كابيتال | 5.28 | 5.42 | %1 |
| راية القابضة | 2.66 | 2.56 | -5% |
| إى فاينانس | 17.17 | 18.3 | %7 |
| بلتون | 1.3 | 4.6 | %254 |